Mishkin 2011. pdf

An Economic Analysis

of Financial Structure

C H A P T E R 8

P R E V I E W

---

The bar chart in Figure 8-1 shows how Canadian businesses financed their

activities using external funds (those obtained from outside the business itself) in

the period 1970 2002 and compares the Canadian data to those of Germany,

Japan, and the United States. The

Bank Loans

category is made up primarily of

loans from depository institutions;

Nonbank Loans

is composed primarily of loans

by other financial intermediaries; the

Bonds

category includes marketable debt

securities such as corporate bonds and commercial paper; and

Stock

consists of

new issues of new equity (stock market shares).

Now let us explore the eight facts.

1.