Mishkin 2011. pdf

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

depict how asymmetric information results in adverse selection and moral hazard

problems that interfere with the efficient functioning of financial markets

2.

express how government regulation, the private production and sale of

information, and financial intermediaries can lessen, but cannot eliminate,

asymmetric information problems

3.

discuss why securities regulators are introducing new rules and regulations, such

as the Sarbanes-Oxley Act in the United States