Mishkin 2011. pdf

aggregate output is pos-

itively related to autonomous consumer expenditure

a.

CHANGES IN PLANNED INVESTMENT SPENDING (

I

)

A rise in planned investment

spending adds directly to aggregate demand, thus raising the aggregate demand

function and aggregate output. A fall in planned investment spending lowers aggre-

gate demand and causes aggregate output to fall. Therefore,

aggregate output is

positively related to planned investment spending

I.

CHANGES IN GOVERNMENT SPENDING (

G

)

A rise in government spending also

adds directly to aggregate demand and raises the aggregate demand function,

increasing aggregate output. A fall directly reduces aggregate demand, lowers the

200

400 600 800

1000

1200

200

500

800

1000

1200

0

600

400

Y

1

Y

2

Aggregate Output,

Y

($ billions)

Aggregate

Demand,

Y

ad

($ billions)

Y

=

Y

ad