Mishkin 2011. pdf

C O N F L I C T S O F I N T E R E ST

Earlier in the chapter, we saw how financial institutions play an important role in

the financial system. Specifically, their expertise in interpreting signals and collect-

ing information from their customers gives them a cost advantage in the produc-

tion of information. Furthermore, because they are collecting, producing, and

---

distributing this information, the financial institutions can use the information over

and over again in as many ways as they would like, thereby obtaining economies

of scale. By providing multiple financial services to their customers, such as pro-

viding them with bank loans or selling their bonds for them, they can also obtain