Mishkin 2011. pdf

C H A P T E R 1 4

Risk Management with Financial

Derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 346

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

346

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

346

Hedging . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

346

Forward Contracts and Markets . . . . . . . . . .

347

Interest-Rate Forward Contracts . . . . . . . . . 347

Application

Hedging with Interest-Rate

Forward Contracts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

347

Pros and Cons of Forward Contracts. . . . . . 348

Financial Futures Contracts and Markets . . .

349

Interest-Rate Futures Contracts . . . . . . . . . . 349

FYI

The Montreal Exchange and the

Canadian Derivatives Clearing

Corporation (CDCC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

349