Mishkin 2011. pdf

C H A P T E R 1 2

Nonbank Financial Institutions . . . . . . . . 288

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

288

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

288

Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

288

Life Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 289

Property and Casualty Insurance . . . . . . . . 290

Credit Insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 291

FYI

The AIG Blowup . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

292

The New Legislative Framework. . . . . . . . . 292

Application

Insurance Management . . . . . . .

293

Pension Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

296

Registered Pension Plans (RPPs) . . . . . . . . 297

Social Security and Public Pension Plans. . . 297

FYI

Should Public Pension Plans Be

Privatized? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

298

Personal Pension Plans . . . . . . . . . . . . . . . 299

Finance Companies . . . . . . . . . . . . . . . . . .

299

Securities Market Operations . . . . . . . . . . . .

300

Investment Banking . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300

Securities Brokers and Dealers . . . . . . . . . . 301

Organized Exchanges . . . . . . . . . . . . . . . . 301

Mutual Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

302

FYI

Sovereign Wealth Funds: Are They a

Danger? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

304

Money Market Mutual Funds . . . . . . . . . . . 305

Hedge Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305

FYI

The Long-Term Capital Management

Debacle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

306

Private Equity and Venture Capital Funds . . .

307

Government Financial Intermediation . . . . .

307

Crown Finance Companies. . . . . . . . . . . . . 308

Government-Sponsored Enterprises in

the United States . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308

FYI

The Subprime Financial Crisis and the

Bailout of Fannie Mae and Freddie Mac . . .

309

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

Key Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

311

Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

311

Web Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

312

PA RT I V