Mishkin 2011. pdf

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

describe how the demand and supply analysis for bonds provides one theory

of how nominal interest rates are determined

2.

explain how the demand and supply analysis for money, known as the liq-

uidity preference framework, provides an alternative theory of interest-rate

determination

3.

outline the factors that cause interest rates to change

4.

characterize the effects of monetary policy on interest rates: the liquidity effect,

the income effect, the price-level effect, and the expected-inflation effect