Mishkin 2011. pdf

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

apply the

ISLM

framework for the determination of aggregate output and the

interest rate

2.

explain how the

ISLM

model can be used to address questions about the effec-

tiveness of monetary and fiscal policy

3.

determine how fiscal policy should be conducted (by changing government

spending or taxes)

4.

analyze how monetary policy should be conducted (by changing the money

supply or interest rates)

5.

illustrate how the

ISLM

model generates the aggregate demand curve featured

in the aggregate demand and supply framework (examined in Chapter 24)