|
3-BOB: ISLOMIY MOLIYANI TARTIBIY MUAMMOLAR
AQShda bank faoliyatini tartibga solish asosan bozorga asoslangan modelda ishlaydi. Bu shuni anglatadiki, moliyaviy mahsulotlarning ayrim turlarini ilgari surish odatda tartibga soluvchi organlarning vakolatiga kirmaydi, balki ular yangi mahsulotlarni taklif qilishni xohlaydigan bank konsernining arizalari va so'rovlariga javob berishadi. Valyuta nazorati idorasi (OCC), Federal Depozitlarni Sug'urtalash Korporatsiyasi (FDIC), Federal Rezerv va davlat nazorat organlarining tartibga soluvchilari har bir holatda islom banki mahsulotlari bo'yicha qarorlar ishlab chiqdilar. islomiy mahsulotlarni taklif qilmoqchi bo'lgan banklar yoki kompaniyalar tomonidan.
Muayyan turdagi moliyaviy tashkilotlarni rag'batlantirish tartibga soluvchi organlarning vakolatiga kirmasa-da, aksariyat yirik tartibga soluvchilar o'z xodimlarini islomiy mahsulotlarni nazorat qilishga tayyor bo'lishlari uchun islomiy moliya haqida ma'lumot berish uchun faol qadamlar qo'ygani aniq. . Ushbu bobda islomiy moliya bilan bog'liq ba'zi tartibga solish muammolari ko'rib chiqiladi, so'ngra tartibga soluvchi idoralar ushbu qiyinchiliklarga qanday javob berganliklari batafsil ko'rib chiqiladi.
AQShda islomiy moliya oldida turgan tartibga solish muammolari
1990-yillarning oxiri va 2000-yillarning boshlarida islomiy moliya Qoʻshma Shtatlarda oʻz oʻrnini topayotgan bir paytda, tartibga soluvchilar va siyosatchilar AQSh kontekstida islom moliyasi tomonidan koʻtarilgan baʼzi asosiy savollarni aniqladilar. Bularni Nyu-York Federal rezervidan Maykl Silva aniqlagan:
Bankning ko'chmas mulkka egaligi;
Pul yuvishga qarshi kurash (AML) va Bank siri to'g'risidagi qonunga (BSA) muvofiqlik uchun yaxshi dasturlarni saqlab qolish ehtimoli; va,
Depozitlarni tasdiqlash va sug'urta qilish mumkinmi.
Silva ushbu masalalarni ko'rib chiqadi va birinchi ikkita narsani hal qilingan deb hisoblaydi; OCC islomiy moliyalashtirish tijorat banklarining ko'chmas mulkka egalik qilishiga qo'yilgan cheklovlarni buzmaydi, chunki bitimlar garovga olingan ko'chmas mulk kreditining funktsional ekvivalenti hisoblanadi. Shuningdek, 11-sentabr voqealaridan keyin ba'zi siyosatchilar islomiy moliyalashtirish pul yuvishdagi suiiste'mollarga ko'proq moyil bo'ladimi yoki yo'qmi degan savol tug'dirsa-da, Silva islomiy moliya boshqa moliyalashtirish turlariga qaraganda ko'proq himoyasiz ekanligini qat'iyan rad etadi va islom bankining hech qanday aloqasi yo'qligini tasdiqlaydi. terrorchilik xurujlarini moliyalashtirish.29
Depozit mahsulotlari - tasdiqlash va sug'urta qilish
Depozitlar masalasi muammo bo'lib qolmoqda. Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, mudoraba foydani taqsimlash depozitini taklif qiluvchi bitta bank mavjud. Boshqa bir bank provayderi uni qo'llab-quvvatlovchi "iliq" fatvoga asoslanib, ushbu mahsulotning shariatga muvofiqligiga shubha qildi. Fatvoda aytilishicha, "Federal qonun bilan chegaralangan bunday usullarga ruxsat berilgan. Biz shu bilan fatvoimizni tasdiqlaymiz... shuni anglagan holda... Kompaniya va uning litsenziatlari mudoraba omonatining optimal shaklini amalga oshirish ustida ishlamoqda."30 Shariatning bir qismi. - muvofiqlik muammosi, yuqorida aytib o'tilganidek, haqiqiy mudaraba mahsuloti omonatchi va bank o'rtasidagi tavakkalchilik yukini omonatchining ikkalasida ham ulush qilishi bilan bo'lishishidir.
29 Silva, "Islom banki izohlari", 204-207.
30 Yaqubi, DeLorenzo va Shleibak, "SHAPE Foydani taqsimlash depoziti - Foydani taqsimlash uchun sug'urtalangan depozit."
foyda va zararga qaramay, AQSh tartibga solish tuzilmasi asosiy qarzi xavf ostida bo'lgan har qanday depozitga ruxsat bermaydi. Bu shuni anglatadiki, omonatchilar faqat foydadan ulush olishadi va banklar omonatlarni tenglashtirish zahiralari hisobidan har qanday yo'qotishlarni "tekislash" uchun qoldiriladi.
Bu islom depozitlari oldida turgan yana bir qiyinchilikni keltirib chiqaradi: mahsulotlar bank depozitlari sifatida sug'urtalangan bo'lsa-da, ular ma'lum ma'noda "qimmatli qog'ozlar" vazifasini bajaradi, chunki ular ma'lum bir portfel bo'yicha omonatchilarga foydaning bir qismini to'lash sifatida e'lon qilinadi. Mudaraba mahsulotlari investitsiya yoki depozit mahsulotlari sifatida tasniflanishi kerakmi, hozirda AQSh provayderlari tomonidan muhokama qilinayotgan savol. Investitsion mahsulotlar sifatida tasniflash FDIC sug'urtasi bilan bog'liq muammolarni engillashtirgan bo'lsa-da, u 1) omonatchi uchun kamroq xavfsizlikni ta'minlaydi va 2) banklardan ushbu mablag'larni balansdan tashqari hisobga olishni talab qiladi31, ularni bankning kreditlash uchun mavjud resurslaridan bekor qiladi.
Hozirgi vaqtda ushbu mudaraba mahsulotini taklif qiluvchi bank ma'lum bir davr uchun o'zining "foyda stavkasi" ni e'lon qiladi va FDIC bu usulni qabul qiladi, chunki FDIC bank berilgan omonat bo'yicha nima yoki qanday to'lashini tartibga solmaydi. Biroq, bunday mahsulot iste'molchilarga to'lanadigan summa, e'lon qilinganidek, ko'rsatilgan investitsiya portfelida olingan foydaning to'g'ri aks etishini tartibga solish uchun qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonunlarga bo'ysunishi mumkin. Mijozlarga bank depoziti mahsuloti bo'yicha oladigan asosiy himoyani ta'minlaydigan va omonat qo'yilgan portfeldan aniq investitsiya daromadini sug'urta qiladigan mudaraba mahsulotini loyihalash qiyin bo'ladi.
31 Shayesteh, "AQSh islom banki faoliyati bo'yicha o'sish", 3.
Do'stlaringiz bilan baham: |
