Microsoft Word thesis final-frontmatter doc

Sug'urta

Yuqorida aytib o'tilganidek, ba'zi islom huquqshunoslari an'anaviy sug'urtani shariat bo'yicha taqiqlangan deb bilishadi. Bu tavakkalchilikni taqiqlash yoki tavakkalchilik bilan savdo qilish va tavakkalchilikni qarama-qarshi tomonlar o'rtasida taqsimlash kerakligi haqidagi qarorga asoslanadi. Shuning uchun oldindan kelishilgan natijani kafolatlaydigan sug'urta diniy jihatdan qabul qilinmaydi. An'anaviy sug'urta musulmonlar uchun ham muammoli, chunki sug'urta kompaniyalari polis egalarining mukofotlarini Islom qonunlariga zid bo'lgan bir qancha yo'llar bilan, masalan, foizli aktivlarga, spekulyativ pozitsiyalarga yoki o'zlari shariatga to'g'ri kelmaydigan bizneslarga sarmoya kiritadilar. (masalan, spirtli ichimliklar, qimor, cho'chqa go'shti va boshqalar bilan shug'ullanish).

Biroq, AQSh qonunchiligi sug'urta sotib olishni talab qiladigan ikkita muhim soha mavjud. Birinchisi, ko'chmas mulkni kreditlash masalasi. Freddie Mac yoki Fannie Mae ipotekani sekkuritizatsiya qilish uchun kamida yigirma foizlik dastlabki to'lovni amalga oshirish kerak yoki ipoteka sug'urtasi talab qilinadi. Provayderlar islomiy mahsulotlarni taklif qila boshlaganlarida, ular buning oldini olish uchun dastlab yigirma foizlik to'lovni talab qilishdi


^{37 Stivens, intervyu.}

Ipoteka sug'urtasi masalasi, ammo bunday yuqori to'lov ko'plab potentsial mijozlar uchun imkonsiz edi. Guidance kompaniyasining musharaka mahsuloti va Universitet Islom Moliya Korporatsiyasining murabahasi uchun kamida besh foiz boshlang'ich to'lov qabul qilinadi. Guidance anʼanaviy depozitlarni sugʻurtalashga “Islomiy muqobil”ni ishlab chiqqanini taʼkidlaydi.38

Sug'urta AQSH banklari uchun depozitlarni qabul qilishda ham bevosita amalga oshiriladi, chunki depozitlar FDIC tomonidan sug'urtalanadi. FDIC tizimi an'anaviy sug'urta tizimi bo'lib, kelajakda islom depozitlarini sug'urtalashni taklif qilish mumkin bo'lsa-da, bu hozirda mavjud emas.39 SHAPEning mudaraba depozit mahsulotini ma'qullashda, hozirda FDIC sug'urtalangan Universitet banki tomonidan taklif etiladi. , Shariat kengashi amaldagi federal qonunlar bilan cheklangan bo'lsa-da, mahsulotni "ruxsat etilgan" deb aytishda zarurat qonuniga murojaat qilgan ko'rinadi.40

5. 
   Sekyuritizatsiya va investitsiyalar
   

Qo'shma Shtatlardagi islomiy moliya bozorining cheklangan hajmi o'z-o'zidan regulyatorlar uchun qiyinchilik tug'dirishining yana bir usuli shundaki, u islom banklari konsernlari uchun mavjud bo'lgan aktivlarini sekyuritizatsiya qilish mexanizmlarini cheklaydi. Hozirda Freddie Mac va Fannie Mey islom ipotekalarini sekyuritizatsiya qiluvchi yagona muassasalar va amalda Qo'shma Shtatlardagi islom ipotekalarining yagona investorlaridir. LARIBA esa

^{38 Gainor, intervyu.
39 Stivens, intervyu.
40 Yaqubi, DeLorenzo va Shleibak, "SHAPE Profit Sharing Deposit".}

Ba'zi bir xususiy investor kapitalini ishlatadi va Universitet banki o'zining islom depozit dasturidan jalb qilishi mumkin, sanoatning hajmi odatda Freddi va Fanni islom ipoteka mahsulotlariga kiritmoqchi bo'lgan sarmoya bilan cheklangan. Kapital va investitsiyalarning potentsial manbalari beshinchi bobda AQSh sanoatining kelajak traektoriyasini ko'rib chiqishda o'rganiladi.

6. 
   Shariat tartibga solish
   

Islomiy moliya tashkilotlari deyarli hamma joyda yangi mahsulotlarni baholovchi va jamoatchilikka taklif etilishidan oldin ularni shariatga muvofiq deb tasdiqlaydigan shariatga muvofiqlik kengashi bilan tuzilgan. Har bir moliya institutida mustaqil shariat kengashlarining bunday tuzilishi Fors ko'rfazi hamkorlik kengashi mamlakatlarida, shuningdek, Yevropa va AQShda qo'llaniladi. Diniy qonunlarni tartibga solish bilan shug'ullanish, albatta, hukumat tartibga soluvchi organlarning, xususan, tugatish to'g'risidagi band parametrlari doirasida ishlaydiganlarning vakolatiga kirmaydi. Fiennes ta'kidlaganidek, bu "diniy maqsadlar va moliyaviy maqsadlar o'rtasida manfaatlar to'qnashuviga olib kelishi mumkin".41 Biroq, islomiy moliya institutlari uchun biznes tavakkalchiligiga teng bo'lgan shariatga rioya qilmaslik xavfi mavjud. Bhambra aytadi: "

⁴¹Fiennes, "Islom bankining nazorat ta'siri", 248.

kengroq miqyosda, umuman islomiy moliyaviy xizmatlar sanoatida."42 Musulmon mijozlarni himoya qilish hamda provayder uchun xavfni kamaytirish uchun tartibga soluvchilar shariatga muvofiqlikni tekshirish uchun ba'zi standartlarni belgilashlari maqsadga muvofiq bo'ladi. Bu ichki va Xalqaro professional nazorat tashkiloti, Islom moliya institutlari uchun Buxgalteriya hisobi va auditi tashkiloti (AAOIFI) tomonidan ilgari surilgan shariatga rioya qilish bo'yicha tashqi talablar.43 Ushbu turdagi nazorat hukumat tartibga soluvchi organlarni islom diniy huquqi masalalari bo'yicha qaror qabul qilish holatiga qo'ymaydi, lekin islom qonunlariga ko'ra halol deb e'tirof etilgan mahsulot uchun qaysi turdagi diniy sertifikat talab qilinishini ko'rsatadigan standartga ega bo'lish.Bu kosher oziq-ovqat sertifikati Reklamadagi haqiqat qoidalariga muvofiq qanday tartibga solinganiga o'xshash bo'ladi.44 Ayni paytda, maʼlum bir kompaniyaning mahsulotiga nisbatan chiqarilgan fatvoning obroʻli va qonuniy ekanligini, bu fikrni bergan faqihning obroʻliligini idrok etishiga asoslanib, musulmon isteʼmolchi aniqlaydi. Islomiy uy moliyasi mahsulotlari standart ko‘chmas mulk qonunlariga mos kelishi, chunki AQShda islomiy moliya sanoati kengayib borayotgani sababli tartibga soluvchilar shariatga muvofiqlikni tekshirish uchun standartlarni o‘rnatishlari kerak bo‘lishi mumkin (masalan, tashkilotning mustaqil Shariatga rioya qilish kengashining ko‘rsatmalariga rioya qilish) iste'molchilarni islomiy mahsulotlar borligiga ishontirishHukumat regulyatorlari hozirda faqat islomiy uy moliyasi mahsulotlari ko'chmas mulk to'g'risidagi standart qonunlarga mos kelishidan xavotirda bo'lsa-da, AQShda islomiy moliya sanoati kengaygani sari tartibga soluvchi organlarga buning uchun zarur bo'lishi mumkin. iste'molchilarni islomiy mahsulotlarga ega ekanligiga ishonch hosil qilish uchun shariatga muvofiqlikni tekshirish standartlarini (masalan, muassasaning mustaqil Shariatga rioya qilish kengashining ko'rsatmalariga rioya qilish) institutiHukumat regulyatorlari hozirda faqat islomiy uy moliyasi mahsulotlari ko'chmas mulk to'g'risidagi standart qonunlarga mos kelishidan xavotirda bo'lsa-da, AQShda islomiy moliya sanoati kengaygani sari tartibga soluvchi organlarga buning uchun zarur bo'lishi mumkin. iste'molchilarni islomiy mahsulotlarga ega ekanligiga ishonch hosil qilish uchun shariatga muvofiqlikni tekshirish standartlarini (masalan, muassasaning mustaqil Shariatga rioya qilish kengashining ko'rsatmalariga rioya qilish) institutitashkilotning mustaqil Shariatga rioya qilish kengashining ko'rsatmalariga rioya qilish) iste'molchilarni islomiy mahsulotlarga ega ekanligiga ishontirish.tashkilotning mustaqil Shariatga rioya qilish kengashining ko'rsatmalariga rioya qilish) iste'molchilarni islomiy mahsulotlarga ega ekanligiga ishontirish.

^{42 Bhambra, "Nazorat qiluvchi ta'sirlar", 204-205.
43 Shu yerda, 205.
44 Masoudi, "Kosher oziq-ovqat qoidalari."
45 Musulmon mijozlar AQSh islomiy ipoteka mahsulotlari bo'yicha shariat sertifikatini qanday baholashlari haqida muhokama qilish uchun qarang: Maurer, Pious Property, 78-84.}

Shariatga muvofiq sertifikatlangan, shuningdek, islomiy moliya provayderlarining mahsulotlarini noqonuniy deb topilishi natijasida yuzaga keladigan biznes xavflaridan himoya qilish.

2. Qo'shma Shtatlardagi islomiy moliya bilan shug'ullanadigan tartibga soluvchi organlar

Hech bir AQSh qonunlari islomiy moliyalashtirishni o'z ichiga olmaydi, shuning uchun islomiy moliya provayderlari uchun muammo tartibga soluvchi organlarga qanday qilib ularning mahsulotlari allaqachon taklif qilingan va moliyaviy qoidalarga muvofiq ruxsat etilgan mahsulotlarning funktsional ekvivalenti ekanligini ko'rsatishdan iborat edi. Ikkinchi bobda batafsil bayon qilinganidek, OCC UBKning ijara va murabaha moliyalash mahsulotlarini ma'qulladi, chunki kompaniya uning mahsulotlari kafolatlangan ko'chmas mulk kreditiga funksional ekvivalent ekanligini ko'rsatdi.46 O'z mahsulotlari amaldagi qoidalarga muvofiq ruxsat etilganligini ko'rsatgandan so'ng, nazoratchilar xavfsizlik va ishonchlilikni tekshiradilar. muayyan mahsulotdan. Bu har qanday yangi taklif qilingan mahsulot uchun bir xil turdagi tekshiruv regulyatorlari tomonidan amalga oshiriladi.

Ushbu bo'limda turli agentliklar islomiy moliyalashtirish provayderlarini nazorat qilish va kelajakda bunday mahsulotlar bilan shug'ullanish uchun o'z xodimlarini tayyorlash bo'yicha amalga oshirgan harakatlari ko'rib chiqiladi.

1.