|
Qo'shma Shtatlarda taklif qilinadigan islomiy moliyalashtirish mahsulotlari turlari
Hozirda shariatga muvofiq moliyalashtirishning uchta turi mavjud
AQSh provayderlari: ijara, murabaha va musharaka. Bitta kompaniya mudaraba modelida depozit mahsulotini ham taklif etadi. Mahsulotlarni o'rnatuvchi shartnomalarning o'ziga xos xususiyatlari provayderlar orasida farq qiladi va shartnomani shariat va AQSh ko'chmas mulk qonunlariga muvofiq qilish uchun provayderning huquqiy muhandisligi xususiy mulk sirlari sifatida saqlanadi. Xuddi shunday, ko'plab provayderlar o'z mahsulotlariga murojaat qilish uchun o'zlarining inglizcha terminologiyasini ishlab chiqdilar. Ta'rifni osonlashtirish uchun, xususan, ushbu mahsulotlarni Qo'shma Shtatlardan tashqarida joylashgan islomiy moliya shakllari bilan bog'lashda, ushbu maqolada
19 nemis, intervyu.
20 Miranda, intervyu.
mahsulotlar asosan arabcha nomlaridan foydalanadi. Biroq, har bir provayder tomonidan qo'llaniladigan atamalar to'rtinchi bobning har bir kompaniyaning muhokamasida qayd etiladi.
Ijara: sotib olish uchun ijaraga
Ijara shartnomasi, muqobil ravishda “sotib olish uchun ijara” yoki “net-lizing” deb nomlanadi, Qo'shma Shtatlarda taklif qilingan birinchi shariatga muvofiq moliyalashtirish shakli edi. Ijara shartnomasi shunday tuzilganki, garovga oluvchi garovga oluvchi nomidan uy-joy sotib oladi va ko'p hollarda moliyalashtirish muddati davomida mulk huquqini ishonchli qo'llab-quvvatlaydi. Garovga qo'yuvchining provayderga har oylik to'lovi ikki qismga bo'linadi: asosiy qarz bo'yicha to'lov va garovga oluvchiga mulkda yashash uchun mutlaq huquqlarni beruvchi "ijara" to'lovi. To'lovning ijara qismi bozor foiz stavkasiga (bank provayderlarida bo'lgani kabi) yoki mahalliy ijara bozoriga (LARIBA moliya kompaniyasi kabi) indekslanishi mumkin.
Ijara shakli 1997-yil dekabr oyida OCC tomonidan rasman tasdiqlangan. Quvayt Birlashgan Bankining soʻrovidan soʻng OCC №806 izohli xat chiqardi, unda bankning ijara (yoki “sof lizing”) uy-joy moliyalashtirish mahsulotlari funktsional jihatdan kafolatlangan ko'chmas mulk kreditiga teng va shuning uchun UBK tomonidan Milliy bank to'g'risidagi qonunga muvofiq taklif qilinishi mumkin. Ushbu maktubda OCC bank faoliyatining yangi turlariga yo'l qo'yilishi mumkinligini aniqlash uchun uchta tamoyilni belgilashda sud pretsedentiga ishora qiladi:
Faoliyat tan olingan bank faoliyatiga funksional ekvivalentmi yoki uning mantiqiy natijasimi?
Faoliyat mijozlar ehtiyojlariga javob beradimi yoki bank yoki uning mijozlariga boshqa foyda keltiradimi?
Faoliyat banklar tomonidan o'z zimmasiga olgan risklarga o'xshash xarakterga ega risklarni o'z ichiga oladimi?21
Oliy sud haqiqatda 1978 yilda "tegishli holatlarda lizing bitimi ijaraga olingan mol-mulk bilan garovga qo'yilgan pul qarzini tashkil etishi mumkin", deb topdi. lizingga qaraganda. Sud ushbu baholashni amalga oshirishda bitimlarning shakliga emas, balki "iqtisodiy mazmuniga" qaraydi.
An'anaviy lizing shartnomasi bank vakolatidan tashqarida bo'ladi, chunki u ko'chmas mulkka egalik qilishni talab qiladi. Net-lizingni moliyalashtirish sifatida shakllantirish uchun UBK lizing faoliyati bo'yicha bir qator qoidalarni o'rnatdi:
UBK mulklarni sotib olmagan yoki inventarizatsiya qilmagan. Ko'chmas mulkni sotib olish sotuvchi bilan bitta oilaviy turar joyni sotib olish uchun shartnoma tuzgan Lizing oluvchi tomonidan boshlangan. UBK ko'chmas mulk brokeri yoki agenti sifatida xizmat qilmagan.
UBK ko'chmas mulkka "qonuniy egalik" ni saqlab qoldi, lekin an'anaviy ipoteka bilan bir xil tarzda mulkka bo'lgan qiziqishini qayd etdi.
UBK lizing oluvchiga ko'chmas mulkni ma'lum yillar davomida egalik qilish huquqini berdi. Ijaraga oluvchi odatdagi uy egasi kabi mulkni saqlash va saqlash uchun barcha mas'uliyatni o'z zimmasiga oldi.
OCC talqin maktubida ko'rsatilgan juda qiziq nuqta - bu bankning "lizing" to'lovi uchun tegishli miqdorni olish usuli. Garchi islomiy uy-joy moliyaviy mahsulotlari boshqa kitobda saqlanadi
21 Valyuta nazorati idorasida keltirilgan, "Tarjima xati №806", 4.
22 O'sha yerdan.
23 O'sha yer, 5.
an'anaviy uy-joy ipoteka kreditlari, ikkalasiga ham qo'llaniladigan buxgalteriya hisobi metodologiyasi bir xil va foiz stavkalariga indekslangan:
"Ikki mahsulot turli xil hujjatlarga ega bo'lsa-da, oylik lizing to'lovlari bir xil tarzda hisoblab chiqiladi. UBK lizing boshida o'z mablag'lari qiymatiga o'z marjasini qo'shadi. London banklararo taklif [sic] stavkasi qo'llaniladi. UBKning mablag'lar qiymatini aniqlash uchun. UBK keyin lizing to'lovlarini an'anaviy ipoteka bo'yicha asosiy qarz va foizlar taqsimotini aks ettirish uchun ajratadi."
Shunisi muhimki, OCC tomonidan tasdiqlangan mahsulot foiz stavkalari bo'yicha indekslangan va UBK ta'rifiga ko'ra an'anaviy ipotekaga ekvivalent sifatida tuzilgan.
Do'stlaringiz bilan baham: |
