K. U. Sharifxodjayeva

SETL orqali portfellami optimallashlirish. Port fella mi opti- mallashtirish muammosining yechimi shundaki, portfoliya beril- gan tavakkalchilik olehov ini kamaytiradi hamda kutilgan foyda eng kiehik miqdor R orqali chegaralanadi.
SETL tushunehasi riskda qollaniladigan shunday bir tu- shunchaki. unda asosan xavfni parchalanish uchun imkon beradi va standart qollaniladigan foiz hissasini baholash tushuniladi.
Amaliyotda portfcHi xavf va har bir holatda ishlaiiladigan risk hissasini aniqlash o'lchovidir.
Shu ning uchun, riskning foiz hissasi bir xavf kutilayotganda budjet. uchun bazaviy yondashuvlaming katla xususiyatlaridan bin ijobiy Artzner (1999) deb nom olgan, bcrilgan izchil chora- tadbirlar xavfini mulk qiymati bilan bog‘liq baholashni ishlab chiqdi. Ya’ni, unda risk sodir bo‘lgan taqdirda, mulkning bozor narxi orqali qoplash nazarda tutiladi.
Bunda ham umumiy darajada, tizimli va notizimli foiz his­sasi haqida, davomli xavl'ni omillar asosida hisoblab olish yoki bir asosiy omii modcli mavjud bolsa, shu formuiani qo‘llanilishi mumkin. Bundan tashqari, ETLni qisman sanab chiqing, sscna- riylarga asosan hisoblab chiqish mumkin.
SETL optimal portfeli muammosining yechimi bilan portfo­lio oplimallashtirishda. biror xavf chorasi sifatida qabul qilingan ETL (davomiy riskni baholash), kutilgan doirada, ba'zi minimal qiymati R tomonidan majburiy shartli berilgan xavf oMchovini kamaytirish bilan hisoblanadi.
Muammo xavf sharti oddiy muammoga aylanishi mumkin bo‘lgan olehov, bulling chorasi — portfcllar uchun qat’iy holda ijobiy ta'sir ko*rsatadi.
Agar risk vaqt oralig‘ida oVgarishi o'zgaruvchanlikdan ayii- masi birga tengligi isbotlansa, bunda riskning minimal miqdori aniqlanadi.
Yuqoridagi qayd etilganlarning asosiy qo*llanilishi mohiyati risklarni boshqarishda qulay bo'lgan optimatik usullar va model - lardan foydalanish, shuningdek, riskning minimal va maksimal chegarasini bclgilab olish orqali amalga oshirilishi, kutilayotgan xarajatlarni belgilashda yordam beradi. Maksimal risklilik dara- jasi va minimal risklilik darajalami solishtirma tahlil qilish aniq- lashga harakat qilingan.
Tavakkalchilik boshqaruvi va portfcllarni optimallashtirish mahsulollarida amalga oshirilgan SETL infrastrukturasmi o‘rga- nilganligidan kelib chiqib aytadigan boMsak, SETL infrastruktu- rasi juda ham qiziqarli. Chunki, u foyda taqsimotining haqqoniy laxminiariga asoslangan bo‘lib, tavakkalchilik budjeti va portfel- larni optimallashtirish uchun foydalanilishi mumkin. Amaliy mi- sollar yordamida. biz SETL infrastrukturasining boshqa normal

taqsimolga asoslangan an’anaviy modellardan nisbatan haqqo- niyroq ekanligini koiish mumkin.