Характеристики образовательных кредитов и их влияние на спрос на образовательное кредитование в России

Асимметричная информация

Теория агентства: сигналы

Принципал
Агент
Природа
Типы агентов
Выигрыши сторон
Контракт 1
Контракт 2
Контракт 3
Конечный выбор
Сигналы
Принять или отвергнуть контракт
Контракт 1
Контракт 2
Контракт 3

Моральный риск

• Оппортунизм, возникающий на стадии исполнения контракта, который заключается в недобросовестном поведении агента, обусловленном асимметрией информации относительно эндогенных переменных.
• Факторы возникновения:
• Наличие общей базы для сотрудничества;
• Различия в целях сторон, заключающих контракт
• Затрудненность мониторинга за выполнением контрактных обязательств
• Ограниченная ответственность агента за свои действия или решения

Моральный риск со скрытыми действиями

Набор контрактов
Отвергнуть все контракты
Выигрыши сторон
Принять один из контрактов
Внешние условия
Усилия агента
Выигрыши сторон
Принципал
Агент
Природа

Моральный риск со скрытой информацией

Набор контрактов
Отвергнуть все контракты
Выигрыши сторон
Принять один из контрактов
Внешние условия
Усилия агента
Выигрыши сторон
Принципал
Агент
Природа

Механизмы борьбы с моральным риском

• Внутренние
• Оплата по результату
• Мониторинг
• Эффективная заработная плата
• Ротация кадров
• «Сделай сам»
• Залог
• Внешние
• Репутация на рынке агентов
• Конкуренция на рынке конечного продукта
• Угроза банкротства/поглощения

Права собственности

Зачем нужно изучать права собственности?

• Права собственности на активы определяют стимулы экономических агентов к долгосрочным инвестициям в эти активы.