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Evaluation of unrecognized tax benefits
As discussed in Note 5 to the consolidated financial statements, the Company’s global operating model 
gives rise to income tax obligations in the United States and in certain foreign jurisdictions in which 
it operates. As of December 28, 2019, the Company recorded reserves for unrecognized tax benefits 
of $1.4 billion. The Company establishes reserves if it believes that certain positions taken in its tax 
returns are subject to challenge and the Company likely will not succeed, even though the Company 
believes the tax return position is supportable under the tax law. The Company adjusts these reserves, 
as well as the related interest, in light of new information, such as the progress of a tax examination, 
or new tax law or tax authority settlements.
We identified the evaluation of the Company’s unrecognized tax benefits as a critical audit matter 
because the application of tax law and interpretation of a tax authority’s settlement history is complex 
and involves subjective judgment. Such judgments impact both the timing and amount of the reserves 
that are recognized, including judgments about re-measuring liabilities for positions taken in prior 
years’ tax returns in light of new information.

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The primary procedures that we performed to address this critical audit matter included the following. 
We tested certain internal controls over the Company’s unrecognized tax benefits process, including 
controls to (1) identify uncertain income tax positions, (2) evaluate the tax law and tax authority’s 
settlement history used to estimate the unrecognized tax benefits, and (3) monitor for new information 
that may give rise to changes to the existing unrecognized tax benefits, such as progress of a tax 
examination, new tax law or tax authority settlements. We involved tax and valuation professionals 
with specialized skills and knowledge, who assisted in assessing the unrecognized tax benefits by (1) 
evaluating the Company’s tax structure and transactions, including transfer pricing arrangements, and 
(2) assessing the Company’s interpretation of existing tax law as well as new and amended tax laws, 
tax positions taken, and associated external counsel opinions. 
/s/ KPMG LLP
We have served as the Company’s auditor since 1990.
New York, New York
February 13, 2020

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