Faster, stronger, better. Annual report 2019 creating more smiles with every sip

Evaluation of certain sales incentive accruals
As discussed in Note 2 of the consolidated financial statements, the Company offers sales incentives 
and discounts through various programs to customers and consumers. A number of the sales incentives 
are based on annual targets, resulting in the need to accrue for the expected liability. These incentives 
are accrued for in the “Accounts payable and other current liabilities” line on the balance sheet. These 
accruals are based on sales incentive agreements, expectations regarding customer and consumer 
participation and performance levels, and historical experience and trends.
We identified the evaluation of certain of the Company’s sales incentive accruals as a critical audit 
matter. Subjective and complex auditor judgment is required in evaluating these sales incentive accruals 
as a result of the timing difference between when the product is delivered and when the incentive is 
settled. This specifically related to (1) forecasted customer and consumer participation and performance 
level assumptions underlying the accrual, and (2) the impact of historical experience and trends.
The primary procedures that we performed to address this critical audit matter included the following. 
We tested certain internal controls over the Company’s sales incentive process, including (1) the accrual 
methodology, (2) assumptions around forecasted customer and consumer participation, (3) performance 
levels, and (4) monitoring of actual sales incentives incurred compared to estimated sales incentives 
in respect of historical periods. To evaluate the timing and amount of certain accrued sales incentives 
we (1) analyzed the accrual by sales incentive type as compared to historical trends to identify specific 
sales incentives that may require additional testing, (2) recalculated expenses and closing accruals on 
a sample basis, based on volumes sold and terms of the sales incentives, (3) assessed the Company’s 
ability to accurately estimate its sales incentive accrual by comparing previously established accruals 

---

125
to actual settlements, and (4) tested a sample of settlements or claims that occurred after period end, 
and compared them to the recorded sales incentive accrual.