Convenience

114
Part 2:
Planning
Copyright 2016 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).
Editorial review has deemed that any suppressed content does not materially affect the overall learning experience. Cengage Learning reserves the right to remove additional content at any time if subsequent rights restrictions require it.
www.MyEbookNiche.eCrater.com

---

the other hand, they should not bail out of a seemingly incorrect decision too soon, as
Adidas once did. Adidas had dominated the market for professional athletic shoes. It subse-
quently entered the market for amateur sports shoes and did well there also. But managers
interpreted a sales slowdown as a sign that the boom in athletic shoes was over. They
thought that they had made the wrong decision and ordered drastic cutbacks. The market
took off again with Nike at the head of the pack, and Adidas never recovered. Fortunately, a
new management team has changed the way Adidas makes decisions, and the firm is again
on its way to becoming a force in the athletic shoe and apparel markets.
Risk Propensity and Decision Making
The behavioral element of
risk propensity
is the extent to which a decision maker is will-
ing to gamble when making a decision. Some managers are cautious about every decision
they make. They try to adhere to the rational model and are extremely conservative in
what they do. Such managers are more likely to avoid mistakes, and they infrequently
make decisions that lead to big losses. Other managers are extremely aggressive in making
decisions and are willing to take risks.
33
They rely heavily on intuition, reach decisions
quickly, and often risk big investments on their decisions. As in gambling, these managers
are more likely than their conservative counterparts to achieve big successes with their
decisions; they are also more likely to incur greater losses.
34
The organization’s culture is
a prime ingredient in fostering different levels of risk propensity.