Cclxxvii no. 5 Wsj com Hhhh $ 0 djia 31802. 44 À 306. 14 0% nasdaq

ble token market?
The
non-fungible
token
market ballooned over 2020,
climbing to a market value of
at least $338 million, from
about $41 million in 2018, ac-
cording to a report by Non-
Fungible.com and L’Atelier.
The surge in interest led to
the expansion of online mar-
ketplaces.
What is the risk in buying
a non-fungible token?
Crypto assets have gone
through their share of frenzies
over the years, with whipsaw-
ing prices causing losses.
In 2017 and 2018, many
poured money into cryptocur-
rency startups through a con-
troversial fundraising method
called initial coin offerings.
Such booms preceded a rise in
trading groups that manipu-
lated the price of cryptocur-
rencies, causing losses for oth-
ers. The value of these digital
collectibles depends on the as-
sumption that someone else is
willing to pay more for it than
you did, analysts say, noting
similarities between their big
gains and recent social-media-
fueled frenzies in meme stocks
like GameStop and Koss that
led to heavy losses for some
individual investors.
Christie’s
is selling digital
art. Kings of Leon are offering
their latest album as a collec-
tor’s item—online. And NBA
fans recently drove the price
of a LeBron James highlights
video into six figures.
Behind all three: a new as-
set that uses the technology
backing cryptocurrencies to
create unique “non-fungible
tokens.” Collectors can use the
tokens attached to these as-
sets to verify the authenticity
of everything from artworks
to sports highlights.
Bidding for Christie’s first
non-fungible token, a digital
collage by Mike Winkelmann,
hit $3 million with the auction
still continuing. The creator of
the Nyan Cat meme, which
features an animated cartoon
cat with a Pop-Tart for a
torso, sold an non-fungible to-
ken for 300 ether last month,
equivalent to nearly $600,000
at the time of sale.
Here is what you need to
know about this new market.