9-mavzu. Xalqaro kapital harakati

38-jadval.

	1985	1990	1993	1998	2003	2006
Qarz miqdori	28,3	59,8			113,6	75,2

90-yillar uchun. Rossiya Xalqaro valuta jamg'armasidan 13,6 milliard dollar, XTB tomonidan 5.6 milliard dollar, OECD mamlakatlaridan $ 22 milliard, 2004 yilda 9 milliard dollar miqdorida qarz to'lagan. va 7 milliard dollar qiziqish bildirgan. 2006 yilda asosiy qarz: Parij klublari mamlakatlari oldida - 24,4 milliard dollar, evro-obligatsiyalar bo'yicha - 31,2 milliard dollar.Neft va gaz narxlarining yuqori narxi Rossiyaning tashqi qarzlarini o'z vaqtida (hatto muddatidan oldin) qaytarilishini ta’minlaydi. 2006 yilning yozida Parij klublari mamlakatlariga deyarli barcha qarzlar to'langan (deyarli 23 milliard dollar).
90-yillar kapitalning tez chiqib ketishi (parvozi) bilan tavsiflanadi ( kapital parvoz ) mamlakatdan qonuniy va noqonuniy. Shuning uchun aniq raqamlarni hech kim bilmaydi. Ekspertlarning hisob-kitoblariga ko'ra 1992-2000 yillarda 40 milliarddan 600 milliard dollargacha. Rossiyaning to'lovlar balansiga asosan 40 milliard dollar miqdoridagi minimal mablag 'kerak. Bosh prokuratura va Ichki ishlar vazirligi ma’lumotlariga ko'ra, 600 milliard dollar miqdoridagi mablag 'olingan. Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligi kapital reysni 230 milliard dollarga, Rossiya Federatsiyasining Markaziy bankiga - 130-140 milliard dollarga, Jahon bankiga - 50-60 milliard dollarga baholagan. Aksariyat mahalliy ekspertlar Rossiya yo'qotgan 150-200 milliard dollar miqdoriga moyil. iqtisodiyot.
10-15
Soliq minimallashtirish
Xorijiy banklardagi omonatlar
15-20
Omonat
Ko'chmas mulkka investitsiyalar, omonat hisobvaraqlarini ochish
65-70
Ko'rinib turibdiki, asosiy ulush chet elda biznesni rivojlantirish emas, balki to'plash va soliqlarni to'lashdan qochishdir. Rossiya fuqarolari tomonidan tashkil etilgan minglab korxonalar chet elda ishlaydi. Ular asosan offshor zonalarda ro'yxatdan o'tgan va kredit kapitali ko'rinishidagi mablag'lar ham shu erda joylashtirilgan.
90-yillarda poytaxt parvozi. asosan klassik sabablarga ko'ra emas, balki tushuntirdi ikki omil:
Birinchidan, kapital egalarining uni barqaror iqtisodiyoti, aniq ishbilarmonlik qoidalariga ega bo'lgan va gullab-yashnashi mumkin bo'lgan davlatlarga olib chiqish, shuningdek, milliylashtirish imkoniyatidan xalos etish istagi.
Ikkinchidan kapital parvozi, uning kelib chiqish manbalari asosan jinoiy xarakterga ega bo'lganligi bilan izohlanadi va chet elga eksport qilish, offshor zonalarning imkoniyatlaridan foydalanib, sizga kapitalni "yuvish" va unga qonuniy xarakter berish imkonini beradi.
Rossiya, o'tish davri iqtisodiyotiga ega bo'lgan boshqa davlatlar kabi, asosan to'g'ridan-to'g'ri to'g'ridan-to'g'ri xorijiy investitsiyalarning importchisi sifatida ishlaydi, chunki ular iqtisodiyotni tarkibiy jihatdan moslashtirish uchun zarurdir.

1. Xalqaro kapital harakati tushunchasi, sabablari va shakllari.

2. Zamonaviy xususiyatlar xalqaro kapital oqimi
3. Kapital harakatining milliy iqtisodiyotga ta’siri.
4. Rossiya Federatsiyasida xorijiy investitsiyalar.
Jahon savdosida ishtirok etuvchi davlatlar bir -birlari bilan tovar va xizmatlarni, shuningdek ularni ishlab chiqarish uchun zarur bo'lgan resurslarni almashadilar. ishlab chiqarish omillari.
Ishlab chiqarishning eng harakatchan omili - bu kapital, lekin, qoida tariqasida, uning harakati davlat tomonidan qat'iy tartibga solinadi. Tovarlar eksportini to'ldiruvchi va vositachilik qilib, u xalqaro iqtisodiy munosabatlar tizimida hal qiluvchi ahamiyatga ega bo'ladi.

Kapital chet elga faol kiritiladi, shuningdek chet eldan milliy iqtisodiyotga sarmoya sifatida keladi. Tovarlarning xalqaro migratsiyasi (harakati) va ishlab chiqarish omillari o'zaro bog'liq, ular bir -birini to'ldiradi va almashtiradi.

Ishchi kuchi nisbatan ortiqcha bo'lgan va kapital etishmayotgan mamlakat kapital talab qiladigan tovarlarni import qilishi va ishchi kuchi ko'p bo'lgan mahsulotlarni eksport qilishi mumkin. Yoki chet el kapitalini jalb qilishi, o'z hududida kapital talab qiladigan ishlab chiqarishni yaratishi mumkin. Shu bilan birga, ortiqcha ishchi kuchi ishchi kuchi va darajasi yetishmaydigan mamlakatlarga ko'chib ketishi mumkin ish haqi ancha yuqori.
Nisbatan ortiqcha kapitali va ishchi kuchi taqchilligi bo'lgan mamlakat kapital talab qiladigan tovarlarni eksport qilishi va ko'p mehnat talab qiladigan tovarlarni import qilishi yoki foiz stavkasi va daromadlilik darajasi yuqori bo'lgan mamlakatlarga kapitalni eksport qilishi mumkin (masalan, arzon ishchi kuchi, xom ashyo, energiya manbalari orqali). va ortiqcha ishchi kuchi bo'lgan mamlakatlardan immigrantlarni jalb qilishi mumkin.
Adabiyotda kapital harakatining quyidagi ta’rifi mavjud: Kapital harakati - bu mamlakatlar o'rtasidagi kapitalning ko'chishi, o'z egalariga daromad keltirishi. O'z navbatida, kapitalning xalqaro migratsiyasi kapitalning eksporti, importi va uning chet elda ishlashini o'z ichiga oladi.
Jahon kapitali harakati zamonaviy sharoitlar ishlab chiqarishning baynalmilallashuvini kuchaytirish, tezligini oshirish omili bo'lib xizmat qiladi iqtisodiy o'sish va bandlik darajasi, rivojlangan sanoat va transformatsiyalarning rivojlanishi moliyaviy bozorlar jahon iqtisodiyotini rivojlantirishning eng muhim turtki bo'ldi.
Kapital jismoniy shaxslarga, kompaniyalarga, milliy va xalqaro tashkilotlarga, davlatlarga tegishli. U mamlakatlar o'rtasida notekis taqsimlangan, shuning uchun ular doimo kapitalning xalqaro bozori orqali bilvosita harakat qiladi.
Xalqaro kapital bozori - jahon bozorining bir qismi bo'lib, u har qanday shaklda (real va moliyaviy) kapital harakatiga xizmat qiladi.

Kapital kabi iqtisodiy manba bo'linadi:

1) jismoniy (haqiqiy) kapital yoki ishlab chiqarish aktivlari ishlab chiqarish jarayonida ishlatiladi (bino va inshootlar, dastgohlar, uskunalar, infratuzilma, xomashyo va materiallar zaxiralari);
2) moliyaviy kapital, uni qayta ishlab chiqarish jarayonida ishlaydigan pul kapitaliga bo'lish mumkin (pul, veksel va boshqalar) hisob -kitob fondlari) va xayoliy poytaxt qimmatli qog'ozlarda (aktsiyalar, obligatsiyalar, tijorat majburiyatlari, depozit hisoblari) aks ettirilgan va ularning egalariga dividend yoki foiz olish huquqini beradi;
Xalqaro harakat Kapital mamlakatdan mamlakatga ishlab chiqarish binolari va inshootlari, asbob -uskunalar va boshqalarni ko'chirishni anglatmaydi investitsiya tovarlari... Ammo, agar mashinalar va asbob -uskunalar mamlakatga u erda yaratilgan yoki sotib olingan kompaniyaning ustav kapitaliga hissa sifatida olib kelinsa, u holda bitim kapital eksporti sifatida qaraladi.
Kapital omilini sotib olish va sotishdan maqsad - bo'sh mablag'larning kengaytirilgan ishlab chiqarishni moliyalashtirish va daromad olish uchun mamlakatdan mamlakatga ko'chishi.
Xalqaro kapital bozori milliy kapital bozorlarining umumiyligidan shakllanadi. Shu ma’noda milliy iqtisodiyotning ishtirokini aks ettiruvchi ko'rsatkich xalqaro bozor kapital va uning rivojlanishi bank, bu ma’lum bir mamlakatning bank omonatlari.
Kapital harakati tovar harakatidan sezilarli farq qiladi. Tashqi savdo, qoida tariqasida, foydalanish qiymatlari sifatida tovar almashishga kamayadi.
Kapital eksporti (xorijiy investitsiyalar) - bu ma’lum bir mamlakatda kapitalning bir qismini milliy aylanmasidan olib tashlash va uni tovar yoki pul shakli ishlab chiqarish jarayoniga va boshqa mamlakatning aylanishiga.
Dastlab, kapital eksporti oz sonli sanoat korxonalariga xos edi rivojlangan davlatlar kapitalni jahon iqtisodiyotining chekkasiga eksport qilish. Jahon iqtisodiyotining rivojlanishi bu jarayonning doirasini ancha kengaytirdi: kapital eksporti har qanday muvaffaqiyatli, dinamik rivojlanayotgan iqtisodiyotning vazifasiga aylanadi. Kapitalni yetakchi sanoati rivojlangan davlatlar ham, o'rta rivojlangan davlatlar ham, rivojlanayotgan davlatlar, ayniqsa "yangi sanoatlashgan davlatlar" eksport qiladilar.
Xalqaro kapital migratsiyasi-bu mamlakatlar o'rtasidagi kapitalning teskari harakati, ko'p mamlakatlar bir vaqtning o'zida kapital importchilari va eksportchilari hisoblanadi: o'zaro investitsiyalar deb ataladi.
Xalqaro kapital harakatining asosiy shakllari
1) kelib chiqish manbalariga ko'ra:
a) Rasmiy (davlat) kapitali - dan mablag ' davlat byudjeti hukumatlar, shuningdek hukumatlararo tashkilotlar qarori bilan chet elga ko'chirilgan yoki chet eldan olingan. Bu toifaga bir davlat tomonidan hukumatlararo bitimlar asosida boshqa davlatlarga ko'rsatiladigan barcha davlat ssudalari, kreditlari, yordamlari kiradi. Xalqaro tashkilotlar o'z a’zolari nomidan tasarruf etiladigan kapital (XVJ, Jahon banki kreditlari, BMTning tinchlikparvarlik xarajatlari va boshqalar) ham rasmiy hisoblanadi. Rasmiy kapitalning manbai davlat byudjeti hisoblanadi.
b) xususiy (nodavlat) kapital-xususiy (nodavlat) firmalar, banklar va boshqa nodavlat tashkilotlarining chet elga ko'chirilgan yoki ularning boshqaruv organlari va ularning uyushmalari qarori bilan chet eldan olingan mablag'lari. Bu toifaga xususiy firmalarning chet elga kapital qo'yilmalari, savdo krediti va banklararo kreditlash kiradi. Bu kapitalning kelib chiqish manbai - davlat byudjetiga aloqador bo'lmagan, xususiy firmalarning mablag'lari.
2) foydalanish xususiyatiga ko'ra:
a) tadbirkorlik kapitali - daromad olish maqsadida ishlab chiqarishga to'g'ridan -to'g'ri yoki bilvosita kiritilgan mablag'lar. Xususiy kapital ko'pincha tadbirkorlik kapitali sifatida ishlatiladi.
b) ssuda kapitali - daromad (foiz) olish maqsadida kreditga berilgan mablag'lar. Xalqaro miqyosda u asosan kredit kapitali sifatida ishlatiladi rasmiy poytaxt dan hukumat manbalari.
3) investitsiya muddati bo'yicha:
a) Qisqa muddatli - 1 yilgacha bo'lgan investitsiyalar.
b) O'rta muddatli-1-5 yil muddatga investitsiyalar.
v) uzoq muddatli - 5 yildan ortiq investitsiyalar.
4) investitsiya maqsadi bo'yicha:
a) To'g'ridan -to'g'ri investitsiyalar - sanoat, savdo va boshqa korxonalarga ularni boshqarish maqsadida kapital qo'yilmalar.
b) Portfel sarmoyasi - xorijiy qimmatli qog'ozlarga kapital qo'yilmalar.
v) Xalqaro kreditlar - qaytarish, muddat va to'lov tamoyillari asosida kredit kapitalini taqdim etish.
G) Iqtisodiy yordam- bepul va shaklda imtiyozli kreditlar(foizsiz, past foiz).
5. Shuningdek, kapitalning noqonuniy kapital va firma ichidagi kapital kabi shakllarini ajrating. Noqonuniy kapital - bu milliy va xalqaro huquqni chetlab o'tadigan kapitalning migratsiyasi (Rossiyada kapitalni eksport qilishning noqonuniy usullari parvoz yoki oqish deb ataladi).
Kompaniyalararo kapital - shu korporatsiyaga tegishli va joylashgan filiallar va sho''ba korxonalar (banklar) o'rtasida o'tkaziladi turli mamlakatlar Oh
Hozirgi vaqtda kapital harakati, undan foydalanish bu barcha shakllarda amalga oshirilmoqda. To'g'ridan -to'g'ri investitsiyalar korxonaga egalik qilish va uni boshqarish bilan bog'liq. Portfellar faqat uzoq muddatli daromad olish huquqini beradi, bu asosan aktsiya bahosining oshishi bilan bog'liq. To'g'ridan -to'g'ri va portfel investitsiyalari tadbirkorlik kapitaliga murojaat qiling. Qoida tariqasida, ular mamlakat to'lov balansining holatiga ijobiy ta’sir ko'rsatadi. Kredit sarmoyalari xorijiy ssudalar va kreditlar bilan bog'liq bo'lib, ular to'lov, shoshilinchlik va qaytarishni talab qiladi. Kredit kapitalining afzalligi - ulardan foydalanishning nisbiy erkinligi.
Xalqaro kapital migratsiyasining sabablari
Kapital eksportining asosiy sababi va old sharti - ma’lum bir mamlakatda kapitalning nisbiy ortiqcha bo'lishi, uning ortiqcha to'planishi. Tadbirkorlikdan foyda yoki foiz olish uchun u chet elga o'tkaziladi. Ichki investitsiyalar uchun kapital yetishmasa ham kapital eksportini amalga oshirish mumkinligi xarakterlidir.
Ko'proq foyda olish uchun kapitalni eksport qilishning eng muhim sabablari:
1) jahon iqtisodiyotining turli qismlarida kapitalga talab va uning taklifi o'rtasidagi tafovut.
2) Mahalliy mahsulot bozorlarini rivojlantirish imkoniyatining paydo bo'lishi. Shu bilan birga, tovarlar eksportiga yo'l ochish, o'z mahsulotlariga bo'lgan talabni rag'batlantirish maqsadida kapital eksport qilinadi. Bu maqsadlar uchun nafaqat mavjud bozorlar, balki yangilari ham yaratilmoqda.
3) Kapital eksport qilinadigan mamlakatlarda arzonroq xom ashyo va ishchi kuchining mavjudligi. Masalan, ishlab chiqarish sanoatida ishlaydigan nemis ishchisi Tayvanlik ishchidan 4 baravar, braziliyalik yoki meksikalik ishchidan 9 barobar, rusdan 54 baravar yuqori "turadi".

4) Qabul qilayotgan mamlakatda barqaror siyosiy muhit va umuman qulay sarmoyaviy muhit, maxsus (erkin) iqtisodiy zonalarda investitsiyalarning imtiyozli rejimi.

5) qabul qiluvchi mamlakatda ekologik standartlar poytaxt -donor mamlakatga qaraganda past.
6) u yoki bu xalqaro korporatsiya mahsulotlariga yuqori tarifli yoki tarifsiz cheklovlar o'rnatgan uchinchi mamlakatlar bozorlariga "aylanma yo'l" bilan kirishga intilish. Masalan, Isroil va Janubiy Koreya Yaponiyadan avtomobil olib kirishni taqiqlagan. Biroq, bu taqiq AQShda ishlaydigan Yaponiya firmalarining filiallarida ishlab chiqarilgan avtomobillarni olib kirishga taalluqli emas.
Amalda, investitsiyalarga bo'lgan ehtiyoj investitsiya muhitining barcha tarkibiy qismlarini o'z ichiga olgan sabablar majmui bilan, shuningdek alohida bozorlarning qiyosiy ustunlik printsipi bilan belgilanadi.