Keys stadi I. O’quv fani: Moliya Mavzu: Moliya va risk II. Ta’limning maqsadi

Keys stadi

I.O’quv fani: Moliya

Mavzu:Moliya va risk

II.Ta’limning maqsadi:Talabalarda moliyaviy qarorlar qabul qilishda, investitsion faoliyatning rivojlanish tendensiyalarini prognozlashda va faoliyat davomida vujudga kelgan riskli vaziyatlarni bartaraf etishda qabul qilinadigan qarorlar to’g’risida malaka va ko’nikmalar hosil qilish.

Keys ob’ekti: London International Financial Future Exchange (LIFFE) va “Binolar jamiyati” kompaniyasi.

III.Keysning o’ziga hos belgilariga ko’ra tavsifnomasi:

Keys xayotiy syujetli keyslar qatoriga kiradi.

Ushbu keys kichik hajmli hisoblanadi. Didaktik maqsadlariga ko’ra tahlil va vaziyatni baholashga o’rgatuvchi keys hisoblanadi.

Keys stadi: ”moliya va risk”

Kirish

Kutilayotgan natijada biron-bir aniqlik bilan prognoz qilinmagan yoki kutilayotgan natijalar ma'lum bo'lsa-da, ammo uning to'liq oqibatlari ma’lum bo'lmasa, faoliyatning riskli elementi mavjud hisoblanadi. Jismoniy shaxslar sifatida biz riskni qabul qilishda boshqacha munosabatdamiz. Masalan, biz riskni qabul qilishimizda uch xil pozitsiyani aniqlash mumkin.

• Riskni sevadigan kishi - Matematik tahlil natijalari noqulay bo'lganligini ko'rsatganda ham, faoliyat olib boruvchi kishi.Ya’ni ,har qanaqasiga yutqazishi isbotlansada faoliyatni davom ettiruvchi kishilar

• Risk-neytral shaxs - faqat foyda olish imkoniyati qulay bo'lgan taqdirda faoliyat olib boruvchi. Shaxs, mumkin bo'lgan natija doirasi bilan xavotirlanmaydi, faqatgina ularning foydasiga baho beradi.

• xavf-xatarni yo'qotadigan shaxs – bunday shaxslar faqatgina 100 % lik hilatda ishga kirishadi .
Tashkilotlar ham xavf-xatarni qabul qilishadi. Ba'zilari katta xavflarni olishga tayyor bo'lib, to'g'ri natijalarni tanlash qobiliyatiga tayanib, yiqilishga tayyor. Ko'proq odatiy tashkilotlar hisoblash xavflarini qabul qiladi. Masalan, sug'urta kompaniyalari batafsil statistik jadvallar asosida sug'urta mukofotlarini hisoblashadi

Moliyaviy institutlar juda ehtiyot bo'lishlari kerak, chunki ular xavfsiz saqlash uchun ularga ishonib topshirilgan mablag'lar bilan shug'ullanadilar. Masalan, pul hisobini to'ldiruvchi mijozlar bu pulning katta qismini spekulyativ maqsadlar uchun ishlatilganligini bilsalar dahshatga tushishadi. Umuman olganda, moliyaviy institutlar riskga qarshi pozitsiyaga suyanadi

Berilgan keysning maqsadi: Ushbu keys stadi London International Financial Future Exchange (LIFFE) yordamida “Binolar jamiyati”ni faoliyatida uchraydigan risklar va ularni oldini olishqa qaratilgan chora tadbirlarhaqida k’nikma shakllantirishga qaratilgan.

Keysdan kutilayotgan natijalar:

• 
  Kompaniya loyihalarining risklilik darajalarini baholash
  
• 
  Ularni oldini olish yo’ki kamaytirish choralarini o’rganish
  
• 
  Riskni kamaytirishga qaratilgan qarorlar haqida xulosalar berish
  

Keysni bajarish uchun qo’yilgan savollar:

1. 
   Kompaniya riskni kamaytirish yollarini qanday?
   
2. 
   Raqobatbardosh bozordagi o’zgarishlarga bo’lgan munosabatini yoriting.
   
3. 
   Foiz stavkalari
   

Keysolog tomonidan keysga berilgan yechim

LIFFE bir qator moliyaviy faoliyatni amalga oshiradi va Evropaning yetakchi futures va imkoniyatlari almashinuvi va uning dunyodagi eng katta uchinchi almashuvi hisoblanadi. LIFFE 2015 yilda savdoni amalga oshirish uchun ochilgan va har bir keyingi yilda o'z biznesining kuchi kuchayib ketdi. Uning asosiy funktsiyasi - tashkilotlarga va shaxslarga o'zlarining xavflarini foiz stavkalari yoki aktsiyalar bahosiga kamaytirish imkonini beradi. Ushbu faoliyat turi riskdan himoya qilish deb nomlanadi. LIFFE kompaniyasining 200 dan ortiq a'zolari mavjud, ularning 70% dan ortig'i xorijiy va dunyodagi yetakchi moliya institutlarining aksariyat qismini o'z ichiga oladi.

Qurilish jamiyatlari LIFFE orqali risklarni kamaytirish bilan bog'liq umumiy tamoyillarni yaxshi tushunish mumkin. Shu tarzda, binolar jamiyatlari ko'p yillar davomida qulay ishlay boshladilar. Foiz stavkalari ushbu davrda yuqoriga va pastga siljiydi. Biroq, bu qurilish jamiyatlari uchun muammo tug'dirmadi. Ular, oddiygina, qarzdorlarga o'zgarmaydigan foiz stavkalari berganlar va omonatchilarga o'zgarmaydigan narxlar taklif qilishdi. Ular qarzdorlarga beriladigan foiz stavkasi har doim omonatchilarga to'lanadigan to'lovlardan yuqori bo'lishiga ishonch hosil qilishdi.

Raqobatbardosh bozorda o'zgarishlar

Biroq,2015-yilda Konservativ hukumat moliyaviy xizmatlar bozorlarida raqobat kuchayib borayotganini sezilarli darajada o'zgartirdi. 2016-yilga kelib, moliyaviy xizmatlar tashkilotlari ixtisoslashishga moyil edilar:

• Agar siz moliya uyiga yoki bankga borgan bo'lsangiz, kredit olishni xohlasangiz

• qurilish uyi uchun ipoteka

• Sug'urta polisi - sug'urta brokeriga yoki sug'urta kompaniyasiga

Bugungi kunda, biz mijozlarga moliyaviy xizmatlarning to'liq to'plamini taqdim etishga kirishgan moliyaviy xizmatlar "integral provayderlari" ning rivojlanishini ko'rdik. «Bancassurance» atamasi ushbu integratsiyalangan provayderlarni tasvirlash uchun tayyorlangan. Bugungi kunda tarmoqlar va mahsulotlar o'rtasidagi cheklovlarning loyqaligi mavjud bo'lib, ularning barchasi bozor ulushini diversifikatsiyalash va kengaytirishga harakat qilmoqda.

Raqobatning ma'lum bir sohasi ipoteka bozoriga banklarning paydo bo'lishini ko'rsatdi, bu esa barqaror ipotekani ta'minlaydi, ya'ni foiz stavkasi muayyan vaqt davomida sobit qoladi. Nima uchun bu mijozlarga jozibadorligini ko'rishingiz mumkin. U ularga ko'proq xavfsizlik va prognozni ta'minlaydi. Ular faqat bu yil emas, balki ma'lum bir davrda, odatda, besh yilgacha qancha to'lash kerakligini to'liq biladilar. Raqobat muhitida raqobatchilarning takliflari bilan raqobatlashish zarur. Binolar uyushmalari, tezkor ipotekaga o'tishdi

Xavfning ortib boruvchi elementi

Bevosita ipotekaga ega bo'lgan Binolar jamiyatlari hozirda foiz stavkalari ko'tarilish xavfiga duch kelmoqda. Bu tavsifimizda (yuqorida) bu xavf qanday paydo bo'lganini ko'rishingiz mumkin. Diagrammaning yuqori qismida, Bino Jamiyatining deponentlarga besh yarim foiz foiz to'lashini ko'rishingiz mumkin. Shu bilan birga, u o'zgaruvchan (suzuvchi) yoki tezkor garovga ega bo'lgan ipotekadan 6% foiz stavkasini oladi.

Lekin iqtisodiyotdagi foiz stavkalari 1 foizga oshsa, nima sodir bo'lganiga qarang. Ushbu yangi sharoitda qurilish jamiyatlari omonatchilarga foiz stavkasi bo'yicha 6,5% to'lashadi (ular o'zgaruvchan kurs bilan to'lanadi). Qadimgi tizimda bu garov evaziga foiz hisobida foiz stavkasi 7% to'lashi kerak edi. Biroq, yangi raqobat muhitida, barqaror 6% ipoteka taklifini tanlagan Qurilish Jamiyati noqulay. Natijada ular qarz oluvchi operatsiyalardan tushgan mablag'lar (6% foiz stavkasi) qarz olish operatsiyalari uchun to'lanadigan mablag'ni qoplamaydilar (6,5%). Shu sababli, Binolar jamiyatlari foiz stavkalari ko'tarilgan taqdirda o'zlarining risklarini kamaytirishning bir yo'li zarur edi. Buning sababi, ular mavjud bo'lgan tezkor ipoteka stavkalarini oshirishga qodir emas.

Yechim

Bu erda London Xalqaro Moliya Vositalari va Variantlar almashinuvi yordam beradi. LIFFE xizmatlaridan foydalangan holda, Binolar jamiyatlari o'z faoliyatidan xavf olishlari mumkin - ya'ni, an'anaviy xavfdan qochish strategiyasi.

LIFFE tezda o'zini dunyodagi yetakchi futures bozorlari qatoriga aylantirdi. Fyuchers kelajakda narsalar ni sotib olish yoki sotib olish yoki qarz berish uchun qonuniy majburiy shartnomalardir. Ushbu amaliy tadqiqotlar doirasida nimadir kelajakda foiz stavkasini ta'minlash uchun shartnoma hisoblanadi.

Foiz stavkalari

Riskdan himoya qilish, bu moliyaviy savdoni bartaraf etish uchun olinadigan, bu holatda foiz stavkasidagi salbiy harakatlar tufayli amalga oshiriladi. Bunga "naqd" bozorida futures bozorida bir xil, ammo qarama-qarshi shartnoma tuzish orqali erishiladi, ya'ni "naqd" bozori ipoteka bozoridir.

Foiz stavkalari indeks narxlash tizimiga muvofiq sotib olinadi va sotiladi. Foiz stavkalari 6 foizni tashkil etsa, unda foiz stavkalari indeks bahosi quyidagicha hisoblanadi: 100 - 6 = 94.00 94.00 gacha bu raqam £ yoki pensda emas, bu hisob-kitoblarda foydalanish uchun indeks ko'rsatkichidir. Buning misolida (1) qanday qilib ishlatilganini ko'rishingiz mumkin. Birinchidan, foiz stavkalari kelajakda har doim "shartnoma" larda sotiladi / sotib olinadi, har bir shartnoma sterling uchun 500 000 funt sterling. Agar siz foiz stavkasi shartnomasi tarafi bo'lmoqchi bo'lsangiz, kelajakda belgilangan muddatda ushbu shartnomaning qiymatidagi farqni to'lash / qabul qilishni qabul qilasiz

Bitta tomon shartnoma tuzishi shart va bir tomon mazkur shartnomani sotib olishlari kerak. Agar kontraktni sotib olgan tomon foiz stavkalari tushib qolsa, pul oladi, chunki ular sotib olgan shartnoma joriy bozorda ustunlikka qaraganda yuqori foiz stavkasida, shartnoma qiymati oshdi, masalan. foiz stavkalari 1% dan 5% gacha tushib qolsa, kelgusi narx 100 - 5 = 95.00 gacha ko'tariladi. Aksincha, foiz stavkalari 1 foizga kamaygan holda, kontraktni sotuvchi pulni teng miqdorda yo'qotadi. Biroq, foiz stavkalari ko'tarilsa, suhbat haqiqiy bo'ladi, xaridor pul yo'qotadi va sotuvchi pul ishlab chiqaradi.

Misol 1

Shunday qilib, agar qurilish jamiyati kelgusi uch oy davomida 5 million funt sterling evaziga foiz stavkalarining ko'tarilishidan o'zini himoya qilmoqchi bo'lsa, unda u 10 baravar uch oylik foiz stavkalari bo'yicha muddatli shartnomalar sotishi mumkin edi. Agar hozirgi foiz stavkasi 6% bo'lsa-da, keyinchalik u 7% gacha ko'tariladi, ya'ni indeks 94.00 dan 93.00 gacha tushsa, qurilish jamiyati 94.00- 93.00 (yoki 1% foizda 5% uch oy). Fyuchers narxlari indeksidagi 0,01 harakati ko'chirishga ruxsat etilgan eng kichik miqdori va "go'sht" deb ataladi. Bitta tish harakatining pul qiymatini hisoblash uchun quyidagi tenglamadan foydalanishimiz mumkin:

1-misolda, uch oy mobaynida bir qurilish jamiyatining foiz stavkalarining ko'tarilishidan o'zini himoya qilishi mumkinligini ko'rasiz. Uning fyuchers shartnomalari bo'yicha pul mablag'lari yuqori foiz stavkalari evaziga uning omonatchilariga to'lashi kerak bo'lgan qo'shimcha foizlar bilan bir xil bo'ladi. Shu bilan birga, agar foiz stavkalari tushib qolsa, u holda omonatchilarga nisbatan kamroq foiz to'lash kerak bo'lmaganda pulni saqlab qolishi mumkin bo'lgan mablag', uning fyuchers shartnomalarini xaridorga to'lash kerak edi, chunki qurilish jamiyati pulni uning muddatli shartnomasi. Shunday qilib, pulni qarzdorlik darajasini belgilab qo'ygan holda, qurilish jamiyatlari foizlarni to'lash uchun o'z majburiyatlarini samarali tarzda tuzishi mumkin.