Xalqaro valyuta bozori

Forvard kursini tijorat banklari tomonidan hisoblanishi

Muddatli valyuta shartnomalarining xususiyatli tomoni shundaki, shartnomani tuzish va uni ijro etish paytlari orasida vaqt intervali mavjud. Shu bilan birgalikda mazkur shartnoma bo’yicha valyuta kursi shartnoma tuzilish paytida aniqlanadi.

Birjaning kotirovka byulletenlarida shartnomalar uchun kurslar e’lon qilinadi, turli muddatlarga forvard shartnomalari bo’yicha kursni belgilash uchun mukofot va diskontlar ham beriladi.

Mukofot yoki diskont miqdori “spot” kursiga nisbatan barqarorroqdir. Shuning uchun banklararo bozorda muddatli shartnoma kursi kotirovka qilinganda faqat mukofot yoki diskont aniqlanadi.

To’g’ri kotirovkada mukofot “spot” kursiga qo’shiladi, diskont esa ayiriladi. Teskari kotirovkada esa diskont “spot” kursga qo’shiladi, mukofot esa ayiriladi.

Mukofot va diskont foizlar farqi spot kurs hamda shartnoma muddati hisobga olingan formula asosida hisoblanadi. Hisob-kitoblarda foydalaniladigan foiz stavkalari jahon yoki hududiy moliya bozorlarining foiz stavkalaridir. Jahon yoki hududiy moliya bozorlarining foiz stavkalaridan foydalanilishi barcha valyutalar uchun teng sharoitlarni ta’minlaydi, masalan valyuta emitenti bo’lmish mamlakatdagi minimal zahiralar hisob-kitoblarda ishlatilmaydi.

Diskont yoki mukofot quyidagi formula asosida hisoblanadi:¹⁰

Spot kurs ∙ foizlar farqi ∙ kunlar

Diskont/mukofot = ----------------------------------------------------------------- ;

(360 ∙ 100) + (savdo qilinayotgan valyuta foizi ∙ kunlar)

Quyidagi ma’lumotlarga asoslangan holda diskont yoki mukofotni hisoblaymiz: