Valyuta juftlari

1.2 Kliring tasnifi

Kliring turli mezonlarga ko'ra tasniflanishi mumkin.

Ishtirokchilarning tarkibiga qarab ular quyidagilarga bo'linadi.

ikki tomonlama kliring;

ko'p tomonlama kliring.

Ikki bankda katta miqdordagi to'lovlar mavjud bo'lganda, banklararo hisob-kitoblarni hisob-kitob qilish va hisob-kitob qilish ko'pincha ikki tomonlama kelishuv asosida amalga oshiriladi: banklar yuborilgan va qabul qilingan to'lov topshiriqlarini (sof miqdorni hisoblash) va o'zaro hisob-kitoblarni ma'lum vaqt ichida to'lovlarning aniq qiymatida o'zaro hisob-kitob qilish to'g'risida kelishib olishadi. Ushbu jarayon ikki tomonlama to'r deyiladi.

Agar to'r tizimida uch yoki undan ko'p bank ishtirok etsa, bu jarayon ko'p qirrali to'r deb nomlanadi.

Hozirgi vaqtda Rossiya Federatsiyasida turli xil kliring turlari qo'llaniladi. Kliring faoliyatining eng to'liq tasnifi Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar bozorida kliring faoliyati to'g'risidagi Nizomda keltirilgan.

Kliring operatsiyalarini o'tkazish tartibi, hisob-kitoblar bo'yicha operatsiyalarni bajarish uchun zarur bo'lgan mablag'larni hisobga olish va qimmatli qog'ozlarga doir bitimlar bo'yicha majburiyatlarni bajarish va hisob-kitob qilish usuli bilan, kliring amalga oshiriladigan bitimlar turiga ko'ra farq qiladi.

Qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar bo'yicha majburiyatlarni hisobga olish va bajarish usullari bo'yicha quyidagilar ajratiladi:

Oddiy kliring - kliring operatsiyalarini amalga oshirish tartibi bo'lib, bunda kliring ishtirokchilarining hisobvaraqlarida talab qilinadigan hajmdagi qimmatli qog'ozlar va naqd pullar hamda ular o'rtasidagi hisob-kitoblar kliring ishtirokchilari tomonidan amalga oshirilishini nazorat qilish amalga oshiriladi.

FFMS ta'rifida ko'p tomonlama kliring - bu bajarilgan, tasdiqlangan va kerakli miqdordagi qimmatli qog'ozlar va naqd pul bilan ta'minlangan barcha operatsiyalar uchun to'lash asosida kliring a'zolari o'rtasida kliring pul operatsiyalari bo'yicha operatsiyalar amalga oshiriladigan kliring amaliyotidir.

Shu bilan birga, kliring pul mablag'lari deganda kliring ishtirokchilari tomonidan majburiyatlarning bajarilish muddati belgilangan o'sha kuni amalga oshirilgan bitimlar yig'indisi tushuniladi.

FFMSning kliring faoliyati to'g'risida nizomga muvofiq, to'lash kliring pulining qimmatli qog'ozlari bilan bitimlar bo'yicha bir xil talablarga qarshi da'volarni qoplash tartibidir.

Markazlashtirilgan kliring - bu kliring kliring ishtirokchilarining barcha majburiyatlarni qabul qiladigan va bitimlar bo'yicha barcha huquqlariga ega bo'lgan kliring qatnashchilari tomonidan tuziladigan bitimlarning ishtirokchisi bo'lgan kliring operatsiyalarini o'tkazish tartibi. Hisob-kitoblar kliring ishtirokchilari va kliring tashkiloti o'rtasidagi o'zaro hisob-kitoblar bo'yicha hisob-kitob depozitariyida va hisob-kitob tashkilotida hisob-kitoblar orqali amalga oshiriladi.

Savdo hisobvaraqlariga operatsiyalarni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan qimmatli qog'ozlar va naqd pul mablag'larini berish tartibiga ko'ra kliring faoliyatining quyidagi turlari ajratiladi:

to'liq xavfsizlik bilan;

qisman xavfsizlik bilan;

garovsiz.

To'liq ta'minot (depozit) bilan kliring operatsiyalarini amalga oshirish tartibi qo'llanilsa, kliring ishtirokchilari faqat savdo hisobvaraqlarida savdo-sotiq boshlanishiga qadar ular hisobiga tushgan qimmatli qog'ozlar va mablag'lar summasi doirasida bitimlar tuzishga haqlidirlar; qisman garov ta'minoti bilan, klirent a'zolari savdo boshlanishidan oldin savdo hisobvarag'iga o'tkazgan qimmatli qog'ozlar va naqd pullar hajmiga (kliring tashkiloti tomonidan belgilangan hisoblangan qiymat) bog'liq bo'lgan ma'lum chegaralar (limitlar) doirasida bitimlar tuzishga haqlidirlar.

Oldindan garovsiz kliring faoliyatini amalga oshirish yuqori darajadagi tavakkalchilik bilan tavsiflanadi, chunki bu holda kliring ishtirokchilari o'zlarining savdo hisobvaraqlariga qimmatli qog'ozlar va naqd pullarni oldindan kiritmasdan operatsiyalarni amalga oshirish huquqiga egadirlar.

Kliring ham operatsiya turiga qarab farq qiladi. Xususan, qimmatli qog'ozlar bozorida derivativ operatsiyalar, shuningdek boshqa qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq operatsiyalar bo'yicha kliring ajralib turadi.

Kliringning chastotasiga qarab quyidagilar bo'lishi mumkin:

bir martalik (davriy debitorlik va kreditorlik qarzlarining jamlanishi sifatida amalga oshiriladi);

doimiy ravishda (vaqti-vaqti bilan kliring a'zolarining talablari va majburiyatlaridan qat'i nazar) amalga oshiriladi.

Eng samarali, ko'p tomonlama (uch yoki undan ortiq ishtirokchi) doimiy kliring hisoblanadi.

"Mahalliy" kliring deb ataladigan narsa mavjud: muayyan tashkilotlar (xo'jalik yurituvchi subyektlar) o'rtasida muayyan to'lov vositalari va muassasalari asosida hisob-kitob sxemalari yordamida hisob-kitoblar. Uy xo'jaligini tozalash odatda kvazematik vositalarni, masalan, veksellarning har xil shakllaridan foydalanishga asoslangan.

Shuningdek, xalqaro to'lov shartnomalari (kliring shartnomalari, valyuta kliringi) asosida mamlakatlar o'rtasida naqd pulsiz hisob-kitoblar tizimi bo'lgan xalqaro kliring ham mavjud. Bu holda hisob-kitob qoldig'i tovar etkazib berish (konversiyalanmaydigan qoldiq bilan qoplash) yoki shartnomada ko'rsatilgan oltin yoki erkin konvertatsiya qilinadigan valyutada to'lash orqali qoplanishi mumkin. Xalqaro kliringga ehtiyoj asosan milliy valyutalari konvertatsiya qilinmaydigan va erkin almashtiriladigan valyutalar va oltin zahiralari cheklangan davlatlar orasida mavjud.

Bank kliringi quyidagilarni o'z ichiga oladi:

qimmatli qog'ozlar institutlari orqali amalga oshiriladigan kliring

vakillik munosabatlari tizimiga asoslangan banklararo hisob-kitoblar;

bank ichidagi kliring;

tarmoqlararo kliring.

Banklararo kliring, o'z navbatida, yuridik shaxslarning o'zaro pul talablarini qoplash yo'li bilan banklar o'rtasidagi naqd pulsiz to'lovlar tizimidir. Uni amalga oshirish huquqi Rossiya banki (NPO) tomonidan hisob-kitob qilinadigan nobank kredit tashkilotiga (NPO) berilgan litsenziyaga maxsus qo'shimcha asosida beriladi.

Bank hisob-kitoblarining yana bir turi banklararo (bank ichidagi) hisob-kitoblardir - yirik bankning filiallari va filiallari o'rtasida hisob-kitoblar.

Kliring operatsiyalari ikkita mumkin bo'lgan modelga asoslanadi. Birinchi modelga ko'ra, kliring hisob-kitob qatnashchilarining hisobvaraqlariga mablag 'kiritmasdan amalga oshiriladi. Ikkinchi modelga ko'ra, kliring ishtirokchilarning hisobvaraqlariga mablag'larni oldindan to'ldirish bilan amalga oshiriladi. Birinchi bo'lib litsenziyani olgan to'rtta kliring tashkilotidan faqat MFD toza (klassik) kliring - birinchi model bo'yicha ishladi. Har bir ishtirokchiga faqat majburiyatlarni hisobga olish uchun mavjud bo'lgan shaxsiy hisob raqami (tranzit hisob pozitsiyasi) ochildi. Qabul qilingan va qayta ishlangan hujjatlar asosida tizimda ishtirok etuvchi banklarning o'zaro majburiyatlari qayd etildi, so'ng yakuniy qoldiq hisoblab chiqilib, u ishtirok etuvchi banklarning kassa hisob-kitob markazlaridagi asosiy vakillik hisobvaraqlariga o'tkazildi. Ushbu holatda yakuniy hisob-kitob Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan amalga oshirildi.

Hozirgi vaqtda doimiy litsenziyani olgan barcha kliring tashkilotlari ikkinchi model bo'yicha ishlaydi. Ular orqali hisob-kitoblarni 900 ga yaqin kredit tashkilotlari, ularning filiallari va yuridik shaxslar amalga oshiradilar.

Ushbu modelga muvofiq, savdo kunining boshida barcha ishtirokchilar kliring tashkilotida hisobvaraqlarda kliring uchun zarur bo'lgan miqdorda mablag 'to'plashlari kerak. Hisob-kitob operatsiyalari qatnashchining hisobidagi kredit qoldig'i doirasida amalga oshiriladi. Hisob-kitob qatnashchilariga bir kunlik overdraft, shuningdek zaxira fondi (OFPL) mablag'lari hisobidan kredit berilishi mumkin. Jamg'arma mablag'larini shakllantirish va boshqarishning maqsadlari, Rossiya Bankining 1995 yil 18 dekabrdagi "Birgalikdagi likvidlikni qo'llab-quvvatlash fondini kliring institutini shakllantirish va undan foydalanish tartibi to'g'risida" gi Nizomida mavjud. Bunday jamg'armalarning yaratilishi kliring instituti ishtirokchilari o'rtasidagi hisob-kitoblarning barqarorligini oshirish va tizimli xatarlarning oldini olish bilan bog'liq bo'lib, faqatgina depozit mablag'lari doirasida hisob-kitoblar bilan bog'liq kamchiliklarni qisman bartaraf etishga qaratilgan.