Uzauto motors

CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES, AND JUDGEMENTS IN APPLYING ACCOUNTING POLICIES 
In the application of accounting policies, management is required to make judgements that have
a significant impact on the amounts recognised, and to make estimates and assumptions about
the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources.
The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors
that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates. 
The estimates and underlying assumptions are to be reviewed on an ongoing basis. Revisions
to accounting estimates will be recognised in the period in which the estimate is revised if the 
revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision 
affects both current and future periods. 
Critical judgements in applying accounting policies 
No critical judgements have been applied when selecting the appropriate accounting policies. 
Key sources of estimation uncertainty 
The key assumptions concerning the future, and other key sources of estimation uncertainty 
at the reporting period that may have a significant risk of causing a material adjustment to 
the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are discussed below. 
 

---

JSC “UZAUTO MOTORS” 
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
(in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) 
21 
Liability and litigation risks 
During the course of bankruptcy proceedings in respect of CJSC PII “UzDaewoo-Voronezh”, LLC 
“UzDaewoo Avto-Ufa” and LLC “UzavtoRus”, which are all located in Russia, bankruptcy trustees 
filed a lawsuit against the Company and the Parent Company, claiming that the Company was liable 
under subsidiary liability for the obligations of CJSC PII “UzDaewoo-Voronezh”, LLC “UzDaewoo Avto-
Ufa” and LLC “UzavtoRus”. If the outcome of these legal proceedings is detrimental to the Group, 
the Group may be required to pay substantial compensatory and punitive damages, to pay fines or 
to carry out other costly actions. Litigations often involve complex legal issues and are connected 
with a high degree of uncertainty. Accordingly, the assessment of whether an obligation exists on 
the balance sheet date as a result of an event in the past, and whether a future cash outflow is likely 
and the obligation can be reliably estimated, largely depends on estimations by the management. 
The Group regularly evaluates the current stage of legal proceedings, also with the involvement of 
external legal counsel. It is therefore possible that the amounts of provisions for pending or 
potential litigation will have to be adjusted due to future developments. Changes in estimates and 
premises can have a material effect on the Group’s future profitability. It is also possible that 
provisions recognised for some legal proceedings may turn out to be insufficient once such 
proceedings have ended. The Group may also become liable for payments in legal proceedings for 
which no provisions were established. The final resolution of any such proceedings could have a 
material effect on the Group’s operating results and cash flows for a particular reporting period. 
Further information on liability and litigation risks and regulatory proceedings is provided in note 28.