Uzauto motors

 

---

JSC “UZAUTO MOTORS” 
 
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
(in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) 
18 
Derecognition of financial assets 
The management of the Group derecognises a financial asset only when the contractual rights to the 
cash flows from the asset expire; or it transfers the financial asset and substantially all the risks and 
rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transferred nor retains 
substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred assets, 
the Group recognises its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may 
have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of transferred 
financial asset, the Group continues to recognise the financial asset and also recognises a 
collateralised borrowing for the proceeds received. 
Financial liabilities 
Financial liabilities primarily consist of trade and other payables, borrowings and dividends payable. 
They are initially measured at fair value, net of transaction costs. Financial liabilities are 
subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, with interest expense 
recognised on an effective yield basis. 
Trade and other payables.
Trade payables are accrued when the counterparty performs its 
obligations under the contract and are recognised initially at fair value and subsequently carried at 
amortised cost using the effective interest method. 
Borrowings.
Borrowings (consisting of debt securities issued, borrowings from bank, other 
borrowings and lease liabilities) are initially recognised at fair value adjusted for directly attributable 
transaction costs and are subsequently accounted at amortised cost using the effective interest 
method.