Uzauto motors

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 
(in thousands of US Dollars, unless otherwise stated) 
20 
Warranties
The Group provides an assurance-type warranty within 3 years or 100,000 km after the sale 
(whichever comes first). The Group estimates the costs that may be incurred under its assurance 
warranty obligations and records a liability in the amount of such costs when a product is sold and 
revenue is recognised. Factors that affect the Group’s warranty liability include the number of sold 
units, historical and anticipated rates of warranty claims of each model. The Group periodically 
reassesses its warranty liabilities and adjusts the amounts as necessary. 
 
Revenue recognition 
 
Revenue is income arising from sales of products in the ordinary course of the Group’s business. 
The Group realised car sales on the domestic market through commissioners acting as agents. The 
Group recognises revenue at a point in time when control is transferred to a final customer. In some 
cases, customers have a right to return faulty products, and in other cases – they have a right to 
have the faulty product repaired. Accumulated experience and market data are used to estimate 
and provide for such obligations.
In general, the sales are made with full prepayment terms. The Group applies the practical expedient 
for short-term advances received from customers. That is, the promised amount of consideration is 
not adjusted for the effects of a significant financing component if the period between the transfer 
of the promised good or service and the payment is one year or less. Certain domestic sales are 
carried out on instalment terms. On these sales, revenue is recognised at fair value of sales proceeds 
which is the net present value of future consideration. 
4.