The modern banking firm

JP Morganning VaR

• JP Morganning VaR uchun umumiy ta'rifi - bu pozitsiyani neytrallash yoki qayta baholashdan oldin yuzaga kelishi mumkin bo'lgan ma'lum pozitsiyaning bozor qiymatidagi maksimal hisoblangan yo'qotishlar.

VaR x = V x * d V/ d P * Dp i

V x = x pozitsiyasining bozor qiymati

d V/ d P = $ bozor qiymatiga narx o'zgarishiga sezgirlik

Dp i = vaqt ichida salbiy narx harakati i; masalan, agar vaqt gorizonti bir kun bo'lsa, u holda VaR xavf ostida bo'lgan kunlik daromadga aylanadi AZIZ = V x x d V/ d P x DP kun

Portfelning stress testi

• Turli xil eng yomon holatlar stsenariylarini kompyuterda modellashtirishga va bu stsenariylarning bank portfelidagi holatiga ta'sirini hisoblashga asoslangan nisbatan yangi texnika (11-sentabrdagi portlash).
• Ushbu texnikaning afzalligi shundaki, u risk menejerlariga tarixiy ma'lumotlarda umuman yo'q bo'lishi mumkin bo'lgan stsenariylarni baholashga imkon beradi.
• Masalan, 11-sentabr kuni WTCning portlashi:
• Portfeldagi barcha aktivlar o'zgargan muhitdan foydalangan holda qayta baholanadi va portfel daromadi uchun o'zgartirilgan smeta tuziladi.
• Ko'pgina bunday stsenariylar ko'plab mashqlarga olib kelishi mumkin va portfeldan daromad olish uchun bir qator qiymatlar olinadi.
• Har bir stsenariy uchun ehtimollikni belgilab, boshqaruvchilar keyinchalik VaR o'lchash mumkin bo'lgan portfel daromadlarining taqsimlanishini yaratishi mumkin.

Moliyaviy fyuchers shartnomasi

• Xaridor va sotuvchi o'rtasida ma'lum bir moliyaviy aktivni kelajakdagi sanada belgilangan narxda etkazib berishni talab qiladigan kelishuv.

Moliyaviy fyuchersning maqsadi

• Foiz stavkalarining o'zgarishi xavfini xavf-xatarni yoqtirmaydigan investorlardan chayqovchilarga o'tkazish

Eng keng tarqalgan moliyaviy fyuchers shartnomalari

• AQSh g'aznachilik obligatsiyalari fyuchers shartnomalari
• AQSh g'aznachilik veksel fyuchers shartnomalari
• Uch oylik yevrodollar muddatli depozit fyuchers shartnomasi
• 30 kunlik federal fondlar fyuchers shartnomalari
• Bir oylik LIBOR fyuchers shartnomalari