The Infinite Game

The Drums of Change Are Beating
In 2018, Larry Fink, the founder, chairman and CEO of BlackRock,
Inc., caused a bit of a stir in the financial industry when he wrote an
open letter to CEOs titled “A Sense of Purpose.” In the letter he
urged leaders to build their companies with more idealistic goals
than near-term financial gains. “Without a sense of purpose,” he
explained, “no company, either public or private, can achieve its full
potential. It will ultimately lose the license to operate from key
stakeholders. It will succumb to short-term pressures to distribute
earnings, and, in the process, sacrifice investments in employee
development, innovation, and capital expenditures that are
necessary for long-term growth.” BlackRock, incidentally, is the
largest money management firm in the world, with over $6 trillion
under management. Though the call for companies to embrace a
sense of purpose is not new, when someone of Larry Fink’s position

---

in the financial world embraces the concept so publicly, it moves the
conversation from articles, books and water coolers to inside palace
walls.
The stock market works at its best when it works as it was
intended, to allow for the average person to share in the wealth of
the nation. However, Americans have become disillusioned with the
form of capitalism to which they are subjected today and the way
the stock market is used as a tool in a finite game. The share of
Americans invested in the stock market is at its lowest point in 20
years. The largest exodus has come from the middle class. People
don’t mind if an enterprising few make a lot of money. Their exodus
is a reaction to the imbalance and a lack of trust in the system . . .
and leaders should take notice.
The irony is that everyone who works with or for the public
markets understands that when the system becomes too
unbalanced, there will always be a correction. That correction is
often sudden and violent. Our current system of capitalism is so
unbalanced, and those on the inside are well advised to make the
necessary corrections themselves, for a failure to do so increases the
chances of correction being forced upon them. For if the palace
refuses to change from within, it increases the chances that the
people will try to knock the whole thing down. Be they against
government incompetence, corruption or lopsided economic
models, this is what populist uprisings are so often about.
Remember the American Revolution itself would have been avoided
if Great Britain simply relaxed the economic restrictions it placed on
the colonies, gave them greater representation in government and
allowed them to share in more of the wealth they helped produce.
That’s it. Where there is unbalance, there is unrest.
It’s a big deal to disrupt a system. Revolutions are fraught with
risk. They are sudden. They are violent. And there is almost always a
counterrevolution (and when I talk about revolution, I am not only
referring to armed insurgencies, I include all kinds of upending to
the status quo). The American colonists chose to revolt only after
years of appealing for change. Begging for it. They were only