The art r of Trading Combining the Science of

TRADING FREQUENCY
(Select one trading frequency that describes your
current
time frame or
frequency of trades):
1. Day Trader
The classic day trader opens and closes all his trades when the market
is open during the trading period and does not hold positions overnight.
Day traders usually use 1-minute to 5-minute charts. They can either use
scalping techniques or be intraday trend traders.
There are three main reasons why day trading should be attempted by
master traders rather than novice traders:
r
When day trading, trading time is compressed. Losses and wins come
at you faster and more often, which requires a mature, developed trad-
ing psychology.
r
You must have the psychology to resist being seduced by the open
market—you must remain emotionless and objective.
r
Your day-trading results can be highly impacted by others trading on
higher time frames; the lower your time frame, the greater the effect
this will have on you.
2. Position Trader
These traders usually use daily charts, weekly charts, and 60-minute-
interval charts to base their trading decisions on. Primarily trend traders,
position traders hold positions until the trend is exhausted, and therefore

---

c06
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
9:43
Char Count=
Identify Your Personal ART Profile
31
they may hold a position for a few days, a few weeks, or even a few months
if the trend can be maintained.
3. Investor
Investors are traders when they attempt to time their long-term invest-
ments. They study fundamentals and combine this with technical anal-
ysis. Investors are long-term trend traders using weekly, monthly, and
yearly charts. They can deal with minor losses but are less comfortable
with active trading, where losses can come quickly and frequently during
drawdown.