The art r of Trading Combining the Science of

2. Intermediate Level
The intermediate trader or investor is moderately profitable on a consistent
basis, but emotions still get the best of him. He has developed enough skill
to know what to do to be consistently profitable. He is not nearly as prof-
itable as the master, but consistent enough to acknowledge that success is
possible and realizes how important psychology is.
Personal development is still needed. This is what keeps the interme-
diate trader or investor from being a master. The whole body is not yet in-
tegrated with the market and the process. He occasionally has days where
he feels and performs like a master, but not consistently.
He has varying forms of anxiety that cause problems. Besides not be-
ing as profitable, the difference between intermediate and the master is
abstract. The difference is intangible or nonlinear; it has to do with the
“art” of trading. The trader’s mind-set is not as developed as the master.
Profit zone:
The intermediate trader or investor is generally breaking
even consistently or generating a small profit consistently.
3. Novice Level
This category encompasses everyone else who is not making money on a
consistent basis for whatever reason—from beginners to those who “know
it all” but still can’t make consistent money in the markets. To get out of
this category requires work on skills, market knowledge, emotional explo-
ration, and practice.
It is important to paper-trade until you are consistently profitable. You
need live experience during a variety of market conditions to experience
drawdown and how it affects your psychology.

---

c06
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
9:43
Char Count=
Identify Your Personal ART Profile
29
When paper-trading is consistently profitable, then and only then trade
with real money. Novice traders and investors will remain stuck at this
level if they take the “easy” route of rushing into the markets with real
money before they are ready.
Diminishing the importance of paper-trading indicates impatience,
compulsive behavior, gambling personality, a “get rich quick” mentality,
and lack of discipline—all of which will keep you stuck at the novice level.
You will be unprofitable on a consistent basis until you either acknowledge
it is time to change or you give up and say that this is not for you.
Don’t forget that every master started at this novice level! The length
of time you spend here depends on how well you work on your emotional
stability and development.
Profit zone:
The novice is consistently losing dollars in his practice
paper-trading (or in his live-trading in the market with actual dollars if he
is currently live-trading).