The art r of Trading Combining the Science of

45
E S S E N T I A L
S T A T I S T I C S
T O
T R A C K
1.
Average winning trade
2.
Average losing trade
3.
Win ratio and payoff ratio
4.
Ratio of commission cost to profit earned
5.
Margin liabilities
6.
Percent of profit and loss
It is beneficial to have your system in place before you begin to
make live trades. Trading is a fast-paced business, and your record
keeping can easily get away from you if it is not considered a priority.
You may want to consider The Trader’s Assistant record-keeping
system by TradersCoach.com. For more information, see Appendix D
at the back of this book.
7. Your new trading and investing job.
Consider yourself an employee
of this new company and map out what your new job will be like. Spec-
ify how many days a week you will work, how many hours per day,
whether you will take a vacation, how you will manage sick days, and
what kind of performance reviews there will be and when they will
take place. How will you create accountability? Last but not least, are
there retirement benefits and health care benefits in place?
Don’t neglect doing a business plan. If you don’t do one or feel it
is not necessary, think again. It is vital. Another added benefit to this
exercise is that you are instilling within yourself the discipline needed
to succeed, much like the discipline and preparation needed before
making a trade! It is all connected.

---

c07
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
9:50
Char Count=
46

---

c08
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
8:11
Char Count=