The art r of Trading Combining the Science of

C H A P T E R 4
If It Sounds
Too Good to
Be True
. . .
SYSTEM RATES OF RETURN
ARE MEANINGLESS
There are many trading and investing systems on the market today. Some
companies will boast fabulous returns and provide examples. How disap-
pointing it is for you to find that even when you buy that system, those
fabulous returns are usually unobtainable.
Just about every system can work profitably over an isolated period
of time. It is consistency that counts. That can be misleading, too. Why?
Because every trader and investor will implement the same system differ-
ently based on their own unique personality and belief system. Each indi-
vidual will produce different returns on the same system. For these rea-
sons, we do not state rates of return or performance results for the ART
system.
Instead, ART will focus on solid money management, trading psychol-
ogy, and a system that makes sense. We want you to concentrate on de-
veloping your skills so you can see how your own performance has the
unlimited potential to improve. We’ll give you the “tools” of the trade. The
rest is up to you!
While ART will teach you how to trade and invest using the realities
of the market, another aspect of the Applied Reality Trading program lies
in its flexibility. You can tailor ART in accordance with your beliefs and
personality. This means you can design your own ART approach. This can
be a powerful force.
19

---

c04
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
8:9
Char Count=
20
REALITY
ART IS NOT A “BLACK BOX” SYSTEM
The reality is there is no such thing as a black box system. Some may tell
you that their system can offer you a 100 percent mechanical solution that
requires absolutely
no
discretionary decisions. The truth and reality is that
these black box systems don’t work well over time because they can’t adapt
to ever-changing market cycles. What you want to do is become a “mas-
ter trader and investor,” blending your beliefs with tools such as ART to
produce a unique financial system that you can implement in any market
conditions.
Master traders and investors use software as a tool (not a black box)
to help them make financial decisions. Trading and investing is not that
simplistic—there are far too many market variables for software alone to
make all your decisions for you.
Master traders and investors have learned the necessary trading skills
that encompass risk control, trading psychology, managing their response
to fear and greed, discipline, and identifying the different types of market
cycles and knowing how to adapt to them.
By the time you complete The ART of Trading program, you will have
firsthand experience in how to integrate your belief system into your dis-
cretionary decisions to adapt to a variety of market conditions.
Markets move in cycles, and each time frame (even in the same mar-
ket) can experience a different cycle as well. The primary cycles are Trend-
ing, Consolidating, Breaking Out of a Consolidation, and Corrective. Differ-
ent cycles warrant different trading styles. This is why ART is not a black
box system—you need to make adjustments to your ART style and adapt
as the market changes. You need to adapt to changing market cycles.
The key to being consistently profitable is to master your trading skills
in different market cycles. Markets can also experience volatility changes.
Certain market cycles are accompanied by changes in volatility. A change
in volatility can also be caused by traders on other time frames dominating
that market. This can cause unexplained volatility on the time frame you
are trading and may cause you to experience losses. You will need to learn
how to use the ART software in a variety of market cycles and in relation
to your own style.