The $100 Startup: Reinvent the Way You Make a Living, Do What You Love, and Create a New Future

You Have More Than You Think
 
After  I  met  Naomi  Dunford  in  England,  I  saw  her  again  a  year  later  in
Austin,  Texas,  where  we  were  both  in  town  for  the  South  by  Southwest
(SXSW)  Interactive  Festival.  Earlier  that  day,  she  had  run  into  a  money
problem.  The  problem  wasn’t  a  lack  of  money;  her  business  was  doing
extremely  well,  on  the  way  to  breaking  the  $1  million  a  year  barrier.  The
problem was access to money. Because Naomi is Canadian but has lived in
the United States, the United Kingdom, and elsewhere, she often has issues
with her PayPal account being closed as she travels the world, leaving her
with plenty of funds in the account but no way to access them. In this case,
she  needed  $900  to  register  for  a  conference  that  had  just  been
announced … and would sell out quickly. What to do?
Naomi realized that although she didn’t have $900 with her, she probably
knew someone in Austin willing to loan her the use of a credit card so she
could  register.  Asking  around,  she  found  three  volunteers  in  the  first  two
minutes who all said, “Sure, no problem. Here’s my card.”
As we talked about it further, we realized that most of us have access to
all kinds of financial and social capital that we don’t usually think about but
could call upon easily if necessary. If one guy hadn’t lent her his credit card,
someone else would have. The trick was that she had to be willing to think
creatively. If she had just said, “Oh, I guess I can’t register now,” she would
have missed out. Being able to think of different means to achieve her goal
led  Naomi  out  of  the  homeless  shelter  a  decade  ago  and  to  the  highly
successful IttyBiz. “Right before starting,” she said, “I was taking the bus to
work, making 55 percent of a $30,000 income. My phone was cut off from
lack  of  payment.  Now  I  employ  six  people  and  help  hundreds  of  others
become self-employed.”

---

We all have more than we think. Let’s put it to good use.
KEY POINTS
 There’s nothing wrong with having a hobby, but if you’re operating a
business, the primary goal is to make money.
 Going into debt to start a business is completely optional. Every day,
people  open  and  operate  successful  ventures  without  any  kind  of
outside investment or borrowing.
  The  average  business  can  improve  its  odds  of  success  greatly  by
getting paid in more than one way and at more than one time. You
can do this with a variety of methods. (We’ll cover this much more
in 
Chapter 11
.)
  Whether  it’s  money,  access  to  help,  or  anything  else,  you  probably
have more than you think. How can you get creative about finding
what you need?
 
*
The median cost was $125. If we discount the 15 percent of outliers at
the  upper  and  lower  ranges,  the  average  startup  cost  was  $408  and  the
median cost remained $125.
†
Even  though  it  worked  out  OK  for  Emma  and  Bruce,  borrowing
money for a nonexistent car and using the funds for a business was a bold
move. As they say on TV, you might not want to try this at home.
‡
Once in a while someone will complain that something I sell is “too
expensive.” I always reply that it may indeed be too expensive for them and
I’d never try to convince them otherwise, but only the market will decide if
it’s too expensive for other people.