Study Notes management accounting acca f2

 
 
Activity Level:“The amount of work done or the volume of production is called activity level”. 
 
Classification by Behaviour 
 
 
 
Variable Costs Fixed Costs Stepped Fixed Cost Semi-Variable Cost. 
 

Variable Cost:“A cost that varies in total with the change in activity level but remains constant in per 
unit is called variable costs”. Examples: Material purchased, worker paid per unit, royalty paid per 
unit, etc. 
 
Charts: In Total: In per unit: 
 
 
$ total 
cost 
 
 
 
 
$ Per unit 
 
 
 
 
0 Activity Level.
 
 0 Activity Level. 
 
 
 

---

F2 Management Accounting
Page 6 of 147 
In case of discounts: 

If discount is applicable on only excess units: 
In Total: 
 
 
 
 
In per unit: 
 
 
 
 
$ Total 
 
 
 
 
$ Per unit 
 costs 
 
 
0 Activity Level.
 
0 Activity Level. 
 

If discount is applicable on all units: 
In Total: 
 
 
 
 
In per unit: 
 
 
 
$ Total 
 
 
 
 
$ Per unit 
 costs 
 
 
 
 
0 Activity Level.
 
 
0 Activity Level. 
 

Fixed Costs:“A cost that remains fix in total with the change in activity level (with a specific range) 
but changes in per unit is called fixed cost”. 
Fixed cost does not depend on the activity level, it relates 
with the passage of time. 
Examples: 
Rent, Salaries, Straight line depreciation, etc. 
Charts: In Total: In per unit: 
 
 
$ Total 
 
 
 
 
$ Per unit 
 costs 
 
 
0 Activity Level.
 
 
0 Activity Level. 
 

Stepped Fixed Cost:“A cost that fix for a certain level of activity, will increase and will then remain fix 
again until another level of production is called stepped fixed cost”. Examples: Store rent, 
Supervisor’s salaries, Tyre replacement, Oil change cost, etc. 
 
 

---

F2 Management Accounting
Page 7 of 147 
Charts: In Total: In per unit: 
 
 
 
$ Total cost $ per unit 
 
 
 
 
0 Activity level
 
 
0 Activity level 

Mixed Cost/ Semi-Variable/Semi-Fixed Cost:“A cost which has both elements fixed and variable is 
called semi-variable cost”. Examples: b
ills, guaranteed wage, cost of running car, etc. 
Charts: In Total: In per unit: 
 
 
 
$ Total cost $ per unit 
 
 
 
0 
Activity level
0 Activity level 
HIGH-LOW METHOD 
This a method used to determine fixed and variable elements of mixed cost. It relies on the assumption 
that mixed costs are linear. 
 
APPLYING HIGH LOW METHOD 
This method consists of selecting the periods of highest and lowest activity levels and comparing the 
changes in costs that result from two levels. Application of the method requires the following steps: 
1. 
Identify two different levels of activities: the highest and the lowest level of activities and the 
corresponding costs. 
2. 
Find the variable cost per unit by 
Total costs at highest activity level – Total costs at lowest activity level 
Total units at highest activity level – Total units at lowest activity level 
3. 
Compare the variable cost with the total costs at either the lowest activity level or highest activity level 
to compute the total fixed cost. 
Total costs at highest activity level – (Total units at highest level x Variable cost per unit) 
 
OR 
 
Total costs at lowest activity level – (Total units at lowest level x Variable cost per unit) 

---

F2 Management Accounting
Page 8 of 147 
4. 
Form the equation 
Total Cost 
=
Total Fixed Cost 
+
Total Variable cost 
Total Cost