Study Notes management accounting acca f2

 
Direct cost:
“A cost that can be directly identifiable with a specific cost unit or cost center is called direct cost”.
Examples: Material used in production, Worker paid for making units, etc.
 
Indirect cost:
“A cost that cannot be directly identifiable with a specific cost unit or cost center is called indirect 
cost”.
It is jointly incurred and must be shared out on an equitable basis. 
Examples: Salaries, Rent of the building, etc.
▪
Direct Material: 
➢
 
Directly and easily associated/ related with a product. 
➢
 
Traceable to a specific cost unit or cost center 
➢
 
Form major part of the product. 
 
Examples: 
Chair. 
Shirt. 
Direct 
Indirect 
Direct 
Indirect 
Wood 
Nail 
Fabric 
Thread 
Iron 
Glue 
Color 
Buttons 
Foam 
Paint 
Special buttons 
Fabric 
Polish 
Spring 
▪
Direct Labour: 
➢
 
Directly and easily associated/ related with a product. 
➢
 
Traceable to a specific cost unit or cost center. 
➢
 
Directly involved in making a product. 
 
Examples:
Direct
 Indirect
Carpenter
Salaries of all managers and other staff. 
Machine operator 
Accountants in firm, etc. 
▪
Direct Expense: 
➢
 
Directly and easily associated/ related with a product. 
➢
 
Traceable with a specific cost unit or cost center. 
➢
 
Incurred to bring raw material from point of purchase to company premises. 

---

F2 Management Accounting
Page 3 of 147