Study Notes management accounting acca f2

Revenue Centre 
▪ 
A centre, which raises 
revenue
and has no responsibility for costs. 
▪ 
Manager of revenue centre is accountable only for revenues. 
▪ 
For example department which obtains grants and donations for a charity, sales department 
➢
Profit Centre: 
A profit centre is a part of a business accountable for both cost and revenue. 
▪ If a manager is responsible for costs as well as income attributable to his area of business, it 
means that the manager is responsible for a profit centre 
▪ A profit centre manager is likely to be a 
senior person
in the organization who influences over 
both revenue and cost. 
▪ A profit centre is likely to cover a large area of operations 
▪ A profit centre might be an entire division within the organization or there may be a separate profit 
centre for each product, brand, service etc. 
▪ There are likely to be several cost centres within a profit centre. 
➢
Investment Centre: 
It refers to a profit centre with an additional responsibility for capital investment. 
▪ Manager of investment centre has the responsibility for profit in relation to capital invested in his 
area. 
▪ Mostly used in public sector organizations where the organization is required to make a particular 
level of profit in relation to their fixed assets (return on capital employed) 
▪ Several profit centres might share the same capital items e.g. same building, stores etc. So an 
investment centre is likely to include several profit centres. 
Cost codes: 
After classifying cost, a coding system can be applied to make it easier to manage the cost 
data. It can be manual or computerized. Each cost is identified through its unique code. Some possible 
characteristics on which costs are separated are: 
▪ Nature of cost (material, labour, overheads), It is known as subjective classification. 
▪ Type of cost (direct and indirect) 
▪ Cost centre or cost units to which cost should be related (known as subjective classification)