Study Notes management accounting acca f2

 
▪ A measure would include % of turnover attributable to new products. 
 
The following important features of this approach have been identified:
▪ 
It looks at both 
internal and external matters 
concerning the organization. 
▪ 
It is 
related to the key elements of a company's strategy
. 
▪ 
Financial and non-financial measures 
are linked together. 
The balanced scorecard approach may be particularly useful for performance measurement in 
organizations which are unable to use simple profit as a performance measure. For example the 
public
sector 
has long been forced to use a 
wide range of performance indicators
, which can be 
formalized with a balanced scorecard approach. 
Advantages
▪ 
All four perspectives considered by manager:
Managers need to look at both internal and external 
matters affecting the organization. They also need to link together financial and non-financial 
measures. Therefore they can see how factors in one area affect all other areas. 
▪ 
Consistency between objectives, control systems and staff:
It can be difficult to incorporate 
objectives into control systems such as budgets. So targets set by a budget may conflict with 
objectives. Moreover, staff may put their own interpretation on objectives against the actual intention 
of the original objective. The balanced scorecard should improve communication between different 
levels of the organization. The balanced scorecard strives to keep all of these factors in balance. 
Disadvantages
▪ 
Conflicting measures: 
Some measures in the scorecard such as research funding and cost 
reduction may naturally conflict. It is often difficult to determine the balance which will achieve the 
best results. 
▪