Республикаси олий ва

Опцион- ҳуқуқдир, яъни қимматли қоғозларнинг маълум миқдорини маълум нарҳда ва белгиланган муддатда сотиб олиш ёки сотиш ҳуқуқини берувчи контракт. Опцион бўйича узун позицияни эгаллаган шахс (яъни сотиб олувчи) бозор конъюнктурасининг яхши бўлмаган ҳолатида контрактни бажармаслик ҳуқуқига эга бўлади. Опционларнинг икки турини кўрамиз: колл опцион (сотиб олишга ҳуқуқ) вапут опцион (сотишга ҳуқуқ).

2. “Black-Skoulz” модели формуласи

Буерда : С – Опцион нархи; S-Капиталнинг жорий нархи t- муддат, вақт; K-Опцион контрактида белгиланган акция нарҳи (Страйк нарх) r- Риск даражаси N- биргаликдаги нормла четланиш e- Экпоненто

3. Муоммоли вазият

Бизга маълум бўлган компания Опцион шартномаси асосида Акцияларини сотиш ёки сотиб олиш ҳолатида иккиланиш вазияитда турибди. Опцион операциялари компания учун ижобий бўладими? Компания олдига қўйилган масала “Black-Skoulz” моделидан фойдаланган холда Колл опцион ва Пут опционларни
хисоблаб чиқиш керак. Бунда Компаниянинг бир дона Акциясининг Опцион нархи - 76.35 $, Опцион контрактида белгиланган акция нарҳи (Страйк нарх)– 75.00 $,80 кунлик муддатда рисклилик даражаси 1% деб эътироф этилса, биргаликдаги нормлал четланиш 0.555деб баҳоланган

Кунлар сони муддати		80
Келажакдаги келишилган нархи	S =	76,35
Диведендлар(Келажакдаги диведендлар)	D =	0,000
Диведендлар билан бирга нархи	S =	76,35
Опцион контрактида белгиланган акция нарҳи (Страйк нарх)	S =	75,00
Рисклилик даражаси	R =	1,00%
Муддатнинг бир кунга тўгри келши (80/360)	T =	0,22
Биргаликдаги нормла четланиш	N(stdev) =	0,5550
Каритал қайтишининг яширин ўзгариш нормаси	(stdev)^2 =	0,3080
Колл опцион бозор нархи