Республикаси олий ва

1. Мисол

АЖ қимматли қоғозлар бозоридан 9100 сўмга бошка АЖ нинг 10000 сўм кийматга эга облигациясини сотиб олди. Облигациянинг қоплов муддати 5 йилдан сунг. Даромад (йиллик 10%) хар йили купонлар буйича амалга оширилади. Сотиб олинган облигация харидорнинг балансида 2 йилдан сунг кандай нархдаги куринишга эга булади.

Ечими.

1. 
   Облигация буйича қоплов муддати 5 йилдан сунг, демак, облигация буйича даромад купонли булади, хамда кийматидаги чегирма ва сотиб олинган нархдаги фарк кушимча. Купонли фойда даромадда куринади. Киймати ва сотиб олинган нарх уртасидаги фарк эса коплов муддати оралигига таксимланади
   

10000-9100=900 сўм
900/5 йил=180 сўм йилига
Йиллик тушимлар Д58/2 К76 180 сўм куринишга эга булади.
2 йилдан сунг облигация Д58/2 К76 9100+180+180+9460 сўм нархидаги куринишга эга булади.

2. Мисол

АЖ ишлаб чикариш танлови асосида тулаш қобилиятига эга эмас сифатида тугатилаяпти. Тугатилиши даврида тузилган бухгалтерлик баланси куйидагича характерланади, минг сўм;

Актив	Сўмма	Пассив	Сўмма
Асосий воситалар	2000	Низом маблағи	1000
		Узоқ муддатли кредит (облигацияли кредит)	1000
		Кредиторлар билан хизмат ва товарлар учун хисоб китоблар	1000
		Мехнат хақини тўлаш бўйича хисоб китоблар	1000
Зарар	3000	Бюджет билан хисоб китоблар	1000
Баланс	5000	Баланс	5000

Бир дона облигацияга тўғри келадиган тўлов миқдорини, жамият томонидан 1000 дона акция чикарилиб жойлаштирилган шарти билан аникланг.

Ечими.

1. 
   Акцияни жойлаштириш пул маблагларини карзга олиш, ва уни белгиланган муддат тугаши билан қиймати бўйича қоплаш кўринишига эга.
   
2. 
   АЖ ишлаб чиқариш конкурси асосида тугатилаётганлиги муносабатли, қонун бўйича у ўзга кўринишга ўтказилиши мумкин, хамда қарзлар ва мулк танлов бошқаришга ўтади.
   
3. 
   АЖ облигацион кредит бўйича 1 000 000 сўм қарзга эга, ва 1000 дона облигация чиқарилган. Демак ҳар бирининг қиймати 1 000 сўмга тенг.
   
4. 
   Облигацион кредит АЖ нинг тўлик тугатилишида мулки билан қопланиши мумкин.
   

Облигациялар бўйича туловлар амалга оширилмайди, чунки иш хақи бўйича қарзларни қоплаш ва бюджет билан хисоб китобларни амалга ошириш керак, агарда улар мулк гарови билан таъминланмаган бўлса унда навбатчилик ўзга булади.

3. Мисол

Банк мижозларга 36% йиллик тўловни амалга ошириш мажбуриятини, мураккаб фоиз бўйича қўйилманинг хар ой реинвестицияланиши хисоби билан олган. Хар ойлик реинвестиция ставкаси кандай кўринишга эга?

Ечими.

Эквивалентлик ва эффективлик фоизи формуласини (В.А.Галанов "Қимматли қоғозлар бозори" 41 бет) қўллаймиз.
1+Кэф=(1+K/n) ⁿ
бу ерда К эф - йил якуни бўйича мураккаб фоизни хисоблашда келиб чикадиган фоиз
К- оддий фоиз n - маротаба
К=(ⁿ√1+Кэф-1)*n
K=(¹²√1+0,36-1)*12=0,576*100=5,76%
Келиб чиқадики, ҳар ойлик реинвестициялаш ставкаси 5,76%.

3. Мисол

100 000 сўм қийматли 4 йил муомила муддатига эга бўлган купонсиз облигация қоплов муддатига 2 йил қолганда 125 000 сўмга сотиб олинди. Облигацияни сотиб олган инвестор учун икки йил муддатга пулларини
банкка қўйиш фойдалироқ бўлиши учун, банкнинг ярим йиллик минимал ставка бирлиги кандай бўлиши лозим? Банк мураккаб фоизларни хар ярим йилда қўшади.

Ечими.

1. Инвесторнинг даромадини аниқлаймиз 100 000-125000=87500 сўм
Инвестицияланадиган сумма ва кутилаётган даромадлар маълум.
Банкнинг минимал фоиз ставкасини қуйидаги формуладан аниқлаймиз: Pn=P*(1+K/m)ⁿⁿ
Бу ерда
Pn- кутилаётган даромад
P- инвестицияланаётган сумма К- банк ставкаси
n - йиллик қўшилмалар сони m - йиллар
К=(ⁿⁿ√ Pn/P-1)*m
К=(²*²√87500/12500-1)*2=1,25 ёки 125%
Демак, ставка 125% кам бўлмаслиги лозим К=(ⁿⁿ√ N/P-1)*m
К=(²*²√100000/12500-1)*2=1,36

5. Мисол

Акциадорлик жамияти 1000 сўм қийматга эга бўлган 30 000 та оддий акцияларни эмиссиясини рўйхатга қўйди, шулардан 26000 донаси акциядорларга сотилди, 4000 эса сотилмай қолди. Бир қанча муддатдан сўнг яна 1000 дона акцияларни жамият акциядорлардан сотиб олди. Хисобот йилининг якунланганидан сўнг акциядоралар йиғилиши фойданинг 3 млн. сўмини дивидендлар сифатида жойлаштирилиши хақида қарор қабул қилди. Хар бир акция учун қандай миқдорда дивиденд тўланиши мумкин?

Ечими.

Мисол шарти бўйича маълумки акциядорлар қўлида 25000 дона оддий акция қолган, унда
3 000 000/25 000=120
Демак ҳар бир акцияга тўғри келадиган дивиденд миқдори 120 сўм.

5. Мисол

АЖ акциясининг қиймат нархи 50 000 сўмга тенг. Агар 25% микдорида дивиденд кутилаётганлиги, банк ставкаси 20% тенглиги маълум бўлса, акциянинг қимматли қоғозлар бозоридаги тахминий курс нархини аникланг.

Ечими.

Акция буйича даромадни аниқлаймиз, бу дивиденд микдори. Курс нархини аниклаймиз
Dn=P*(1+k), бу ерда
Dn- акциянинг курс нархи Р - қиймат нархи
k- дивиденд ставкаси
даромадлик K сини аниқлаймиз=25%/20%=1,25 Dn=P*k=50000*1,25=62500

5. Мисол

2 млн. сўм низом маблағига эга булган АЖ яна 1000000 сўмга 10 минг дона оддий акция ва 500 000 сўмга йиллик ставкаси 20% фоиз бўлган 500 облигация чиқарди. Жамиятнинг соф даромади 250 минг сўм. Хар бир акцияга тўғри келадиган дивиденд микдори аниқлансин.

Ечими.

АЖ нинг низом маблағи акцияларни чикарилиши билан 3 млн. сўмгача кўтарилади, унда у 30000 оддий акциядан ташкил топади.
Облигациялар бўйича тўловлар 250*20%=50000 сўм
250-50=200 000 сўм
200000/10000=20 сўм. Хар бир оддий акцияга 20 сўм тўғри келади.

6. 
   МАВЗУ: БАНКЛАР ВА УЛАРНИ МУВОФИҚЛAШТИРУВЧИЛАР БИЛАН БОҒЛИҚ РИСКЛАР
   

РЕЖА

1. 
   Банк риски тушунчаси ва унинг турлари;
   
2. 
   Банк рискларини ҳисоблаш ва бошқаришнинг зарурлиги;
   
3. 
   Банк рисклари бўйича Базел қўмитаси (Базел II) талаблари;
   

Молия-кредит луғатида банк риски “кредит муассалари томонидан амалга оширилувчи банк операциялари харакретидан келиб чиқувчи зарар кўриш хавфи”³ деб қаралади. Бу таърифлардан кўриниб турибдики, риск доимо ноаниқлик билан боғлиқ. Ноаниқлик еса, ўз навбатида, олдиндан кўра билиш қийин ёки мумкин бўлмаган воқеалар билан боғлиқ бўлади. Бу воқеалар ҳам ижобий, ҳам салбий натижаларга олиб келишига сабаб бўлиши мумкин.

Масалан, банк фаолиятида риск банк фойдасининг кўпайиши ёки камайишига, банк ресурс базасининг кўпайиши ёки камайишига, берилган кредитлар бўйича тўланмаган қарзларнинг кўпайиши ёки камайишига, фоизларнинг тўланмаслиги ва бошқаларда ўз аксини топиши мумкин. Демак, рискка бориш уч хил натижага олиб келиши мумкин: ижобий (фойда кўриш), салбий (зарар кўриш) ёки ўзгаришсиз натижа.⁴“Банк таваккалчилиги – банк фаолиятига таъсир қилувчи иқтисодий, молиявий, ижтимоий, сиёсий, технологик ички ва (ёки) ташқи омилларга боғлиқ бўлган ҳолатлар натижасида банк фаолиятига хос бўлган молиявий зарарлар кўриш ва (ёки) банк ликвидлиги (банкм ўз мажбуриятларини вақтида бажариш қобилияти)ни тўлиқ ёки қисман йўқотиш хавфининг мавжудлиги”.





³Фынансово-кредитный словарь; В 3 т, 2-е изд,, стереотип / гл,ред Н,В,Гаретовский, -М,: Фынансы и статистика, 1994, -С,69
⁴O‘zbekiston Respublikasi Markaziy bankining 2011 yil 7 maydagi 14/2-sonli “Tijorat banklarining bank tavakkalchilikllarini boshqarishga nisbatan qo‘yiladigan talablar to‘g’risida”gi nizomi
Риск даражалари банк фаолиятига салбий таъсир кўрсатувчи ва йўқотишларга сабаб бўлувчи жараёнларнинг еҳтимоллигига боғлиқ бў-лади. Улар коеффицийентлар ёки фоизларда ифодаланиши мумкин.
Мамлакатимиз банк тизимида риск тоифаларининг даражаланиши банк активлари бўйича риск даражаларини ҳисобга олган ҳолда гуруҳланади. ҳисоблаш усулига кўра рисклар умумий ёки якка кўринишда ҳисобланиши мумкин. Умумий риск банк рискининг умумий ҳажми, унинг умумий даромади ва ликвидлиги меъёрларига асосланиб баҳоланади ёки тахмин қилинади.
Якка кўринишдаги риск банкнинг айрим операциялари ёки уларнинг гуруҳлари бўйича риск коеффицийентлари шкаласи асосида баҳоланади.
Ички рисклар бевосита банк фаолияти натижасида вужудга келади. Бу рисклар банк фаолиятига сезиларли таъсир қилувчи рисклар бўлиб, улар банкнинг ўз фаолияти, унинг мижоз (қарздор)лари ёки унинг муайян контрагентлари билан бўлган фаолиятларига боғлиқ бўлади.
Банк раҳбарлари, уларнинг тадбиркорлиги, маркетинг стратегиясининг оптималлиги, тактиканинг тўғри таъминланганлиги каби омиллар ички риск даражасига таъсир қилувчи омиллардир.
Ички рисклар:

• 
  банк операцияларининг хусусияти;
  
• 
  банк мижозларининг таркиби;
  
• 
  тижорат банкларининг турлари бўйича гуруҳларга бўлинади.
  

Ташқи рисклар макромуҳит даражасида юзага келади. Улар банк фаолияти билан бевосита боғлиқ бўлмайди.
Ташқи рискларга жуда кўп омиллар таъсир кўрсатади.
Улар таркибида сиёсий, иқтисодий, ижтимоий ва табиий рискларни алоҳида ажратиш лозим. Сиёсий рисклар мамлакатдаги сиёсий вазият ва давлатнинг фаолияти билан боғлиқ бўлади. Иқтисодий рисклар мамлакатдаги умумий иқтисодий вазиятдан келиб чиқади.
Ташқи рисклар урушлар, миллийлаштириш, четга тўловларни тақиқлаш, қарзларни консолидациялаш, ембарго жорий қилиш, импортга лицензияни бекор қилиш, табиий офатлар натижасида юзага келадиган йўқотишларни ўзига жамлайди. Бу рискларнинг ўзига хос хусусияти шундаки, улар банк даромадига, операциялар самарадорлигига ва умуман, банк келажагига катта зарар йетказади.
Банк операциялари хусусиятига кўра рисклар қуйидаги турларга бўлинади:

• 
  баланс операциялари риски;
  
• 
  балансдан ташқари операциялар риски;
  
• 
  молиявий хизматларни амалга ошириш билан боғлиқ рисклар. Баланс операциялари риски ўз навбатида:
  
• 
  банкнинг актив операциялари риски;
  
• 
  банкнинг пассив операциялари риски;
  
• 
  актив ва пассивларни бошқариш сифати билан боғлиқ рискларга бўлинади.
  

Балансдан ташқари операциялар рисклари, аввало, мижозларнинг мажбуриятлари юзасидан берилган кафолатлар бўйича тўлов мажбурияти юзага келиши еҳтимоли билан боғлиқ.
Марказий банк функциялари у бажарадиган функциялар орқали амалга оширилади. Барча операциялар пассив (маблағлар жойлаштириш бўйича) ва актив (пул маблағларини жойлаштириш) операцияларга тақсимланади. Пассив операциялар қаторига қуйидагилар киради: банкноталар эмиссияси; кредит муассасалари, ҳукумат ва хорижий банклар қўйилмалари; капитал ва захиралар.