Presented by: Qobiljon Yunusov, Senior Lecturer, wiut vote of confidence in creditworthiness of Uzbek gov’t

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Uzbek banking sector: challenges and opportunities
Presented by:
Qobiljon Yunusov, Senior Lecturer, WIUT

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Vote of confidence in creditworthiness of Uzbek gov’t
Price is up, yield is down 
which means perceived 
credit risk spread is 
smaller.

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Vote of confidence in creditworthiness of Uzbek gov’t
Price is up, yield is down 
which means perceived 
credit risk spread is 
smaller.

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The low level of development of the retail banking market and the lack of modern approaches to building partnerships with customers
create the ground for the manifestation of excessive bureaucracy and red tape;
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Huge concentration of the assets in the state-owned banks against the backdrop of low deposit levels.
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Very low penetration rates of banking products and services among the population
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Very few banks given the size of the population (33 million people and only 29 banks?)
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Lack of clear foreign investment mechanisms to enable speedy privatization of the banking sector
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High cost-to-income ratio at state-owned banks
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Lack of talent-management schemes to attract and retain best employees
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Poor corporate governance structure: advisory boards include unqualified advisors who don’t have banking backgrounds.
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Lack of instruments available to hedge again currency exchange rate risk (e.g. UZS/USD, UZS/EUR) where banks borrow from foreign
banks – to be able to lend to customers in UZS instead of USD (which reduces demand for loans)
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New and underdeveloped mortgage lending sector – private banks’s share is almost non-existent
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Lack of online banking penetration by banks
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Absence of private banking and investment banking sectors in Uzbekistan
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Absence of wealth management services in Uzbekistan
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Inefficient pension fund management (Halq Bank)
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Low deposit-to-loan ratios signal that state-owned banks are not efficient at attracting deposit funds from the population
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Currency controls: artificial barriers to sending currency payments to suppliers (of products or services) based in other countries.
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Need to enhance the commercial banking products and services.