The art r of Trading Combining the Science of

C O L O R
M E A N I N G
F O R
A R T
P R I C E
B A R S
1.
Bullish price bar
=
Green
2.
Neutral price bar
=
Black
3.
Bearish price bar
=
Red
Note:
These are the default colors. You can change the defaults by referring to
your
ART Software User’s Manual
and following the “User Input” instructions.
A R T
D E F I N E S
P R I C E
B A R S
D I F F E R E N T L Y
1.
ART defines a
bullish price bar
as one where prices close on the upper half
of the price bar.
2.
ART defines a
bearish price bar
as one where prices close on the lower half
of the price bar.
ART PRICE BAR POSSIBILITIES
Given that the definition of an ART price bar is different than other systems’
definitions, here are a few possibilities you should be aware of:
r
It is possible to have a bearish price bar (by the ART definition) even
though prices go higher than the previous price bar’s close.
r
It is possible to have a bearish price bar (by the ART definition) when
the close is higher than the open on the same price bar.
r
It is possible to have a bullish price bar (by the ART definition) even
though prices go lower than the previous price bar’s close.
r
It is possible to have a bullish price bar (by the ART definition) when
the close is lower than the open on the same price bar.
Remember: With ART a bullish or bearish price bar is determined
based on where the
close
is in relation to the price bar interval (the distance

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c19
JWBK099-McDowell
February 11, 2008
13:50
Char Count=
Market Truths: Price Bars and Volume
117
between the price bar’s high and low price). If the open and close are both
exactly at the 50 percent mark on the price bar, then the bar is “neutral,”
with little meaning except that the bulls and bears are in stalemate.
By evaluating the market’s response to new information (by concen-
trating on the close) instead of evaluating the new information itself, you
are tuned in to the reality of the marketplace. Don’t look at the content of
any news event because the content is more information than you need.