The art r of Trading Combining the Science of

Exercise an option:
To buy or sell a call or put option by the expiration date on
the options contract.
Exit:
The point at which you close your trade or investment. This is the opposite
of your entry. It can also be known as your stop-loss exit. It is a crucial part of your
money management risk control plan. The distance between your entry and your
exit will determine what your trade size will be.
False breakout:
A short-lived price move that penetrates a prior high or low
before succumbing to a pronounced price move in the opposite direction. For ex-
ample, if the price of a stock that has traded between $18 and $20 then rises to $21
and then quickly falls below $18, the move to $21 can be termed a false breakout.
Federal Open Market Committee (FOMC):
A 12-member committee respon-
sible for setting credit and interest rate policy for the Federal Reserve System. They
set the discount rate directly and control the federal funds rate by buying and sell-
ing government securities impacting the rate. They meet eight times a year under
the direction of a chairman.
Federal Reserve Board of Governors:
The governing arm of the Federal Re-
serve System, which seeks to regulate the economy through the implementation of
monetary policy. The seven members of the Board of Governors are appointed by
United States presidents to serve 14-year terms.
Federal Reserve System (Fed):
The United States central banking system, re-
sponsible for regulating the flow of money and credit. It serves as a bank for other
banks and the United States government.
Fibonacci retracements:
The concept that retracements of prior trends will
often approximate 38.2 percent and 61.8 percent—numbers derived from the
Fibonacci sequence.

---

Glossary
JWBK099-McDowell
February 12, 2008
14:8
Char Count=