Study Notes management accounting acca f2

Rectification cost can be treated in two ways:
➢
 
If rectification work is not a frequent occurrence and can be identified with a specific job, then 
rectification costs should be charged as a 
direct cost
➢
 
If rectification work is regarded as a normal part of the work, then rectification cost should be treated 
as 
 
to the job concerned. 
production overheads
and absorbed into the cost of all jobs for the period using overhead 
absorption rate. 
 
 

---

F2 Management Accounting
Page 55 of 147 
USES OF JOB COSTING INFORMATION
➢
 
In making a decision as to the lowest price at which a job should be undertaken. 
➢
 
In the estimation of a price for quotation to the customer. 
➢
 
In the valuation of the partly completed job for balance sheet purpose. 
➢
 
In the comparison of actual with budgeted data to facilitate operational control and for future cost or 
price estimation. 
Work In Progress:
At the period end, the value of work in progress is simply the sum of cost incurred on incomplete jobs 
(charged as closing work in progress). 
✓
BATCH
COSTING
Batch costing is very much similar to that of job costing. A batch of identical products is treated as an 
individual job. 
A batch is a cost unit where a quantity of identical items is manufactured. It consists of a 
separate, readily identifiable group of product units which maintains their separate identity throughout the 
production process. 
Batch costing is essentially a variation of job costing. Instead of a single job, a number of product units 
are manufactured as a batch. Batches may be made specifically to customer requirements or produced 
for holding in stock prior to sale. The procedures for costing batches are very similar to job costing. 
Once the batch is completed, the cost per unit can be calculated.