Study Notes management accounting acca f2

Time Series Analysis 
A time series is a series of figures relating to the changing value of a variable over time. The data 
often conforms to a certain pattern over time. It is use to forecast sales. Graph of time series called a
HISTOGRAM.
This pattern can be extrapolated into the future and hence forecasts are possible. Time periods may 
be any measure of time including days, weeks, months and quarters. 

---

F2 Management Accounting
Page 94 of 147 
Examples
▪ Annual cost for last ten years.
 
▪ Number of people employed in each last 10 years 
▪ Output per day of last month 
▪ Sales per month of last 3 years. 
The horizontal axis is always chosen to represent time, and the vertical axis represents the values of 
the data recorded. 
The four components of a time series are:
▪ 
The trend 
this describes the long term general movement of the data recorded. 
▪ 
Seasonal variations 
are short term fluctuations in recorded values, a regular variation around 
the trend over a fixed time period, usually one year. 
▪ 
Cyclical variations 
are long term fluctuations in recorded values, economic cycle of booms and 
slumps. It takes several years to complete. 
▪ 
Random variations 
irregular, random fluctuations in the data usually caused by factors specific 
to the time series. They are unpredictable. 
In examination problems there is generally insufficient data to evaluate the cyclical and random 
variations, hence, they are ignored. 
✓
Trends: 
Long term movement over time in the value of data recorded 
 
Downward trend 
Upward trend 
No clear movement/static