Price Action Market Traps

In my opinion, the correct way to trade the news is to trade the reaction after the news, not
news itself.
News is periodical and recurring. There are many important reports occur on a weekly basis, such as
FOMC, PMI, inventory and storage report, Bond auction and others. For example, Crude Oil
Inventory Report comes every Wednesday at 10:30 AM (EST), exclude Holidays. Make a routine to
check the calendar for important news announcement of the day. Knowing the time and date ahead can
help you to be well prepared. Otherwise, a lot of price actions wouldn’t make sense to you. It is part
of consistency. Go to 
http://www.Forexfactory.com
 and click the calendar section to see all the news
for the day.
Some news are not recurring, they are the unexpected events. These events can affect investors’
decision whether to hold or exit their current positions. For example, the market crash after the
“9.11”. People were panicked and feared, it was a chaos. On the first day of NYSE trading after 9/11,
the market fell 684 points, a 7.1% decline, setting a record for the biggest loss in exchange history for
one trading day.
For price action day-traders, all the news are same to us. The chart never lies. All the emotions and
reactions related to the news are clearly presented on the chart. For example, the inventory report for
Crude Oil is the 5-mins candle from 10:30-10:35 AM. We wait for the candle to finish and trade the
reactions afterwards. We don’t care what the result is. We just trade accordingly.
Is News irrational and unpredictable? Not really. If you look at the charts in the past, you will see that
every News candle makes sense.
It respects the structure of the market. Although the candle may be
huge in size, it’s still restrained to certain important level. It’s made of crazy price movement, sure.
But the movement is not illogical. All the volatility is a tool to mess up your eyes and your decisions.
For human, the eye sees and the mind believes. But news can be deceptive. Often it creates
misdirection, trap traders in one direction and reverse. The speed is so fast, you don’t even realize.
That’s why news is dangerous to many traders.