Price Action Market Traps

Case Study:
Market was trending down from the early morning. It formed somewhat a channel. But if you look
closely, you can see the strength of the downtrend is weak. Lots of Dojis and frequent pullbacks. It
formed the 1st major pullback to the EMA and broke the minor trendline (The red line), but it got
rejected right away. But look at the green arrow bar, it indicated strong strength from the bull side.
But since it’s been trending down all morning, the 1st pullback to the EMA usually fails. Then buyers
tried again and formed a Higher Low, that’s a great setup. Now buyers have a better probability to
enter for at least a scalp. The bear trend is not making any Lower Low/ Higher Low, which shows
sellers are losing the strength. On the way up, this reversal trend trapped a lot of sellers. At trap 1,
when the bar was forming, it showed great bear strength after the previous big bear candle. But it
closed bullish, trapped all the sellers who believed the continuation of the downtrend. Same thing
happened at Trap 2 & 3, every attempt to sell is being bought. Something is wrong with the Bear case.
If sellers are strong, no way they would let buyers pushing every bearish bar up. The bar which broke
the EMA and trendline is a strong bar in size and closed high. There are 7 consecutive bull bars after
the Higher Low and 4 bars closed above the EMA, that’s what I mean by taking control of EMA. It

---

adds up the probability for the successful reversal.

---

Major Reversal Pattern-Double Tops/Bottoms
There are many reversal patterns, Head & Shoulders; Round Tops/Bottoms; Cup & Handle; Triple
Tops/Bottoms; Triangles; Wedges and my favorite of all: 
The Double Tops/Bottoms
. Memorizing
every pattern and its details is not productive. I divided them into 2 groups: pattern with 2 pushes and
3 pushes. By pushes, I mean a swing; an attempt or pivotal points on the chart. For example, Double
Tops are made of two failed attempts to go higher. Two pushes higher but failed.
Essentially, all major trend reversal patterns are variations of Double Tops/Bottoms. In my opinion,
“3 pushes” is the variation of the “2 pushes”. Triple tops/bottoms, and Head & Shoulders are
essentially variation of Double Tops/Bottoms. They are all based on the same failure philosophy. If
we cut the left shoulder off in the Head & Shoulders pattern, you will see it’s as same as Double
Tops/Bottoms.