Price Action Market Traps

Key: Double Tops/Bottoms are never exact. The top/bottom on the right side can be equal,
lower or higher than the left one.
The image is not important, the confirmation of strength is the
key to successfully trade Double Tops/Bottoms.
Double Tops/Bottoms can be found on everyday chart, they are the most frequent traded pattern. As
matter of fact, you can making a living just trade this pattern alone. When price halts and reverses at
particular level, it shows imbalance, either supply or demand is outnumbered than the other. 
When
the price comes back to test that level again, one of two things can happen:
failure again &
successful breakout. Remember: You can find great Double Tops setups in downtrend & Double
Bottoms setups in uptrend.
Key: Market moves in two.
For example, pattern AB=CD is constructed with two legs and a pullback. A complex pullback is
formed with two countertrend legs and a failed attempt of the original trend. You can find this
phenomenon everywhere on the chart.
Key: When market tries something twice and fails, it often goes the opposite direction.
That's why double tops/bottoms works so well. The psychological reason behind this phenomenon is
that either buyers or sellers would not let themselves be stopped out twice. If the first attempt is
failed, they would try again. But if the second attempt failed, they would hesitate out of fear.
Therefore, if they failed twice in a row, they are very reluctant to continue entering in the original
direction. Instead, they will reverse their positions and this adds the extra fuel to the new direction.
The three examples below showed how market moves in two legs. The size and shape can be very
different. There is always a Macro and Micro view in any 2-leg move. A single bar can be
considered as one leg. Interpretation of what’s considered as a single swing can be subjective. The
key is to use this concept to find setup and potential profit target.

---

---