Price Action Market Traps

indicating the same character: Indecisiveness.
The same bar can have very different meanings depends on the context and location.
Overlapping price action simply means the High, Low, Close, Open and size of the bars are either
similar or inside of each other. It’s moving sideways. Frankly, price is not going anywhere. See the
example below for distinction between Overlapping and breakout price action.
*Sometimes in live trading, you will see two or more bars have the same High or Low. Then you look
to your left, you will find past corresponding price action halted at that level also. At the end of the
day, you will see price was halted at that area again. This means there is a strong supply/demand zone
for that level. It’s like a “wall”, it’s hard to trespass. It might be a whole number, like $50. But most
of the time it’s an area of interest, a strong supply/demand ZONE. So whenever you see two or more
bars have the same High/Low, mark that level, and watch for reaction when price revisit that level.
Look for reliable setups of real breakout or failed breakout.

---

Case study:
The circled price actions are examples of congestions (range) with lots of Dojis and overlapping.
From the 1st circle to area A, price is trending with consecutive follow-ups. Area A to D shows
somewhat trending, but congestion starts to show. Area A has same High, marked by the magenta line.
It indicates that particular price level could be significant. Also it could be the upper boundary line of
a potentially Range. After drawing the bottom line using the closes of bar D & E, that level could be
the bottom boundary line of the range. Later, area B, C and the closing bar confirmed the parameter of
that range.
The bars between E and B are displaying very convincing strength from the Bull side. Could it be a
successful reversal of the bear trend? Look at the price action at B. The green bar was breaking the
magenta line, but couldn’t close above it. The next bar is an engulfing bearish candle which shows the
initial breakout effort is failed and sellers are stepping in to defend their upper boundary. When price

---

visited this boundary again at C, same thing happened, the buyers are very weak, long wick and
followed by a huge bearish bar.
Look at D & E, the same thing happened at the lower boundary of the range. Look at all the wicks at
E, that’s confirmation of rejection. Bar 1 is what Japanese candlestick trader refers to as the
“Hammer”. Name is not important, what’s important is that this Doji shows price rejection after a
protracted bearish trend. Bar 2 is showing great bearish strength, but the follow-ups are horrible. And
if we did enter 1-tick above the bar 2 to go long, not only we would not get filled, we are entering at
the middle of a potential range, bad location!