Mishkin 2011. pdf

foreign exchange

market

, the financial market where exchange rates are determined.

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

summarize the basic function performed by the foreign exchange market

2.

identify the factors that lead to changes in the exchange rate in the long run

3.

identify the factors that lead to changes in the exchange rate in the short run

4.

explain why changes in the money supply lead to

exchange rate overshoot-

ing

(causing the exchange rate to change by more in the short run than in

the long run)