Fundamentals of Management, 8th ed

Failure to Recognize Opportunities

Because firms cannot pursue all innovations,

they need to develop the capability to carefully evaluate innovations and to select the

ones that hold the greatest potential. To obtain a competitive advantage, an organi-

zation must usually make investment decisions before the innovation process reaches

the mature stage. The earlier the investment, however, the greater the risk. If organi-

zations are not skilled at recognizing and evaluating opportunities, they may be

overly cautious and fail to invest in innovations that later turn out to be successful

for other firms.