Fundamentals of Management, 8th ed

World Trade Organization (WTO)

came into existence on January 1, 1995. The

WTO replaced the GATT and absorbed its mission. The WTO is headquartered in

Geneva, Switzerland, and currently includes 140 member nations and 32 observer coun-

tries. Members are required to open their markets to international trade and to follow

WTO rules. The WTO has three basic goals:

1.

To promote trade flows by encouraging nations to adopt nondiscriminatory and

predictable trade policies

2.

To reduce remaining trade barriers through multilateral negotiations

3.

To establish impartial procedures for resolving trade disputes among its members

The WTO is certain to continue to play a major role in the evolution of the global

economy. At the same time, it has also become a lightning rod for protesters and other

activists, who argue that the WTO focuses too narrowly on globalization issues to the

detriment of human rights and the environment.

THE ORGANIZATION’S CULTURE

As we noted earlier in this chapter, an especially important part of an organization’s

internal environment is its culture.