Fundamentals of Management, 8th ed

just-in-time (JIT)

method

. JIT is a recent breakthrough in inventory management. With JIT inventory

Table 15.1

Inventory Types, Purposes, and Sources of Control

Type

Purpose

Source of Control

Raw materials

Provide the materials needed

to make the product

Purchasing models and

systems

Work in

process

Enable overall production to

be divided into stages of

manageable size

Shop floor control systems

Finished

goods

Provide ready supply of

products on customer

demand and enable long,

efficient production runs

High-level production

scheduling systems in

conjunction with marketing

In transit

(pipeline)

Distribute products to

customers

Transportation and

distribution control systems

©C

en

g

ag

e

L

ea

rn

in

g

inventory control

Managing the

organization’s raw

materials, work in

process, finished

goods, and products

in transit

just-in-time (JIT)

method

An inventory system

that has necessary

materials arriving as

soon as they are

needed (just in time)

so that the

production process

is not interrupted

472

Part 5: Controlling

Copyright 2016 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part. Due to electronic rights, some third party content may be suppressed from the eBook and/or eChapter(s).

Editorial review has deemed that any suppressed content does not materially affect the overall learning experience. Cengage Learning reserves the right to remove additional content at any time if subsequent rights restrictions require it.

---

systems, materials arrive just as they are needed. JIT therefore helps an organization

control its raw materials inventory by reducing the amount of space it must devote to

storage.

First popularized by the Japanese, the JIT system reduces the organization’s invest-

ment in storage space for raw materials and in the materials themselves. Historically,

manufacturers built large storage areas and filled them with materials, parts, and supplies

that would be needed days, weeks, and even months in the future. A manager using the

JIT approach orders materials and parts more often and in smaller quantities, thereby

reducing investment in both storage space and actual inventory. The ideal arrangement

is for materials to arrive just as they are needed—or just in time.

15

Recall our example about the small firm that assembles stereo speakers for Honda and

delivers them three times a day, making it unnecessary for Honda to carry large quanti-

ties of the speakers in inventory. In an even more striking example, Johnson Controls

makes automobile seats for Mercedes and ships them by small truckloads to a Mercedes

plant 75 miles away. Each shipment is scheduled to arrive two hours before it is needed.

Clearly, the JIT approach requires high levels of coordination and cooperation between

the company and its suppliers. If shipments arrive too early, Mercedes has no place to

store them. If they arrive too late, the entire assembly line may have to be shut down,

resulting in enormous expense. When properly designed and used, the JIT method con-

trols inventory very effectively.

MANAGING TOTAL QUALITY

Quality and productivity have become major determinants of business success or failure

today and are central issues in managing organizations. But, as we will see, achieving

higher levels of quality is not an easy accomplishment. Simply ordering that quality be

improved is about as effective as waving a magic wand.

16

The catalyst for its emergence

as a mainstream management concern was foreign business, especially Japanese. And

nowhere was it more visible than in the auto industry. During the energy crisis in the

late 1970s, many people bought Toyotas, Hondas, and Nissans because they were more

fuel-efficient than U.S. cars. Consumers soon found, however, that not only were the

Japanese cars more fuel-efficient, but they also were of higher quality than U.S. cars.

Parts fit together better, the trim work was neater, and the cars were more reliable.

Thus, after the energy crisis subsided, Japanese cars remained formidable competitors

because of their reputation for quality.